来源 :阿思达克2025-05-23
交银国际发表报告，基于现金流折现率(DCF)估值，大幅上调荣昌生物(09995.HK)目标价由35.2港元升至66港元，评级「买入」。该行维持荣昌生物2025至2026年盈利预测不变，上调2027年及未来年度净利润预测60%以上。该行上调泰它西普的美国销售高峰预测至15亿美元。
荣昌生物刚宣布以每股42.44元配售1,900万股新H股，较前十个连续交易日H股平均收盘价 41.01元折让约3.49%。扣除佣金及估计开支后，配售总募资净额约7.96亿港元，预计将用于泰它西普的适应症拓展(如重症肌无力、膜性肾病)及企业日常营运。
交银指，此次配售价格折让幅度合理，完成后将显著缓解公司现金消耗压力，该公司现金储备近15亿元人民币。足以支持公司研发和营运直至盈亏平衡，经营风险有效降低。
报告提及，荣昌生物2025年首季度，实现营业收入5.26亿元人民币，按年增加59.2%，按季增加3.5%。该行维持公司在2025至2026年持续减亏、并在2027年实现盈亏平衡的预期。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-23 12:25。)
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