新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月24日，华盛锂电发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为8.62亿元，同比下降14.97%；归母净利润为2.61亿元，同比下降37.97%；扣非归母净利润为2.44亿元，同比下降41.47%；基本每股收益2.78元/股。
公司自2022年6月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华盛锂电2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8.62亿元，同比下降14.97%；净利润为2.56亿元，同比下降38.63%；经营活动净现金流为3.11亿元，同比增长8.15%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为8.6亿元，同比下降14.97%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
4.45亿 |
10.14亿 |
8.62亿 |
| 营业收入增速 |
5.02% |
127.97% |
-14.97% |
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为2.6亿元，同比大幅下降37.97%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
7803.02万 |
4.2亿 |
2.61亿 |
| 归母净利润增速 |
2.77% |
438.81% |
-37.97% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为2.4亿元，同比大幅下降41.47%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
6597.78万 |
4.17亿 |
2.44亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-6.27% |
531.7% |
-41.47% |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、4.2亿元、2.6亿元，同比变动分别为1.69%、439.64%、-38.63%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
7736.62万 |
4.18亿 |
2.56亿 |
| 净利润增速 |
1.69% |
439.64% |
-38.63% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长28.5%，营业成本同比增长19.42%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
-8.66% |
27.85% |
28.5% |
| 营业成本增速 |
7.22% |
42.59% |
19.42% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长28.5%，营业收入同比增长-14.97%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
-8.66% |
27.85% |
28.5% |
| 营业收入增速 |
5.02% |
127.97% |
-14.97% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为46.79%，同比下降24.67%；净利率为29.72%，同比下降27.83%；净资产收益率（加权）为22.35%，同比下降56.52%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为46.79%，同比大幅下降24.67%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
39.43% |
62.11% |
46.79% |
| 销售毛利率增速 |
-3.05% |
57.53% |
-24.67% |
销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为39.43%、62.11%、46.79%，同比变动分别为-3.05%、57.53%、-24.67%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
39.43% |
62.11% |
46.79% |
| 销售毛利率增速 |
-3.05% |
57.53% |
-24.67% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为29.72%，同比大幅下降27.83%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
17.4% |
41.18% |
29.72% |
| 销售净利率增速 |
-3.18% |
136.71% |
-27.83% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为22.35%，同比大幅下降56.52%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
14.09% |
51.4% |
22.35% |
| 净资产收益率增速 |
-14.29% |
264.8% |
-56.52% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为75.85%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
75.47% |
74.01% |
75.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为13.36%，同比下降57.91%；流动比率为6.48，速动比率为6.33；总债务为3.64亿元，其中短期债务为2.89亿元，短期债务占总债务比为79.42%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为10.57、6.17、5.83，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
10.57 |
6.17 |
5.83 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为28.4亿元，短期债务为2.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.883%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
5534.74万 |
2.35亿 |
28.42亿 |
| 短期债务（元） |
1.76亿 |
2.37亿 |
2.89亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.34% |
0.14% |
0.88% |
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为158.4万元，较期初变动率为36.51%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
116.07万 |
| 本期预付账款（元） |
158.44万 |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长36.51%，营业成本同比增长19.42%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-0.87% |
-50.86% |
36.51% |
| 营业成本增速 |
7.22% |
42.59% |
19.42% |
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为298.5万元，较期初变动率为382.43%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
61.87万 |
| 本期其他应收款（元） |
298.49万 |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.9亿元，较期初变动率为190.07%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
9946.46万 |
| 本期应付票据（元） |
2.89亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.99，同比下降13.31%；存货周转率为6.6，同比下降6.86%；总资产周转率为0.28，同比下降65.65%。
从长期性资产看，需要重点关注：
总资产周转率大幅下降。报告期内，总资产周转率同比大幅下降至0.28。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.51 |
0.82 |
0.28 |
| 总资产周转率增速 |
2.89% |
61.44% |
-65.65% |
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.9亿元，较期初增长7057.1%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
965.2万 |
| 本期在建工程（元） |
6.91亿 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.5亿元，较期初增长80.98%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
8214.65万 |
| 本期无形资产（元） |
1.49亿 |