来源 :秒懂研报2023-10-26
脱水内容：
信科移动发布2023年三季报,实现营业总收入52.81亿元,同比去年增长21.34%,归母净利润为-2.03亿元,较2022年同期的-2.79亿元亏损大幅度收窄。Q3营业收入延续平稳增长,毛利率水平同比提升明显。公司积极引领卫星互联网行业发展,进行了深度战略布局和研究,大力推动5GNTN的国内外标准制定。在5G兼容和6G融合下,公司进行了星地融合与卫星互联网领域的深度战略布局和研究,推动5GNTN的国内外标准制定,并牵头和主导制定2项星地融合国际标准。此外,公司还积极拓展民用卫星互联网市场,并助力铁路5G专网走进新时代,协助国铁集团编制相关技术标准,编写《卫星国际移动通信(IMT)未来技术趋势》项目立项。
投资建议：
我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为-2.71亿元、1.01亿元、4.68亿元。我们认为公司基本面持续好转，同时公司作为卫星互联网领域领先企业，积极配合国家多个科研项目，具备成熟技术及先发优势，后续具备较强成长性，看好公司后续发展，维持“推荐”评级。
风险提示：
6G通信技术迭代不及预期；我国卫星发射进程不及预期。