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| 路演嘉宾合影 | |
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——常州时创能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
常州时创能源股份有限公司董事长符黎明先生
常州时创能源股份有限公司董事、总经理方敏先生
常州时创能源股份有限公司董事会秘书夏晶晶女士
常州时创能源股份有限公司财务总监彭友才先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线/能源与环保行业部执行总经理、保荐代表人顾培培先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线/能源与环保行业部总监、保荐代表人王哲先生
常州时创能源股份有限公司
董事长符黎明先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家下午好！
欢迎参加常州时创能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。首先，我谨代表时创能源的全体同仁，向长期以来关心公司发展的各界朋友表示衷心的感谢！
时创能源自2009年成立以来一直专注于原创技术开发，基于对硅材料的深刻理解进行创新研究及差异化布局，利用创新技术解决光伏电池工艺制造中的行业痛点。公司目前推出了光伏湿制程辅助品、光伏设备及光伏电池三大类产品，并储备了多项配套各类新技术路线的辅助品及设备。
公司深耕光伏行业多年，凭借技术创新和产品性能，获得了行业的高度认可，各类新品推出市场后都能迅速占领领先地位。目前，2021年全球出货量前五大的光伏电池和组件客户，公司已100%全覆盖。
近年来，绿色能源的需求增长和政策推动，为光伏行业增长带来了持续动力。本次公开发行并在科创板上市，是时创能源发展史上的一次重要跨越。我们将以此为契机，坚持走以研发创新为驱动的差异化“蓝海战略”，通过不断的技术创新为光伏行业输出更高质量的产品与服务，坚持公司“光伏新技术平台型供应商”的定位，为清洁能源的应用贡献一份力量。
今天，我们也非常荣幸可以借助上证路演中心、中国证券网的平台，与广大投资者进行沟通交流，我们将会充分利用此次网上路演的交流机会，认真、耐心地解答投资者朋友们的问题，让大家充分、全面地了解时创能源。同时，也衷心希望公司步入资本市场后，能够得到各界朋友更多的关注和支持！
我们相信，承载着广大投资者的信任与支持，时创能源此次股票发行上市必将取得圆满成功！谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行业务线/能源与环保行业部执行总经理、
保荐代表人顾培培先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家下午好！
今天非常荣幸能够参加常州时创能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会，我谨代表保荐机构和主承销商华泰联合证券有限责任公司，向大家表示热烈的欢迎！
时创能源是一家原创光伏新技术平台型高新技术企业，公司始终坚持研发驱动，基于对硅材料特性的深入理解和突出的研发能力，解决了行业制造工艺中的多项难点，开创了“蓝海市场”。经过多年发展，公司已逐步成长为光伏细分领域标杆企业。公司在行业内首创并推出光伏湿制程辅助品，以及体缺陷钝化设备和链式退火设备等多款原创设备，并开创性地推出半片电池系列产品。公司拥有丰富的核心技术储备，截至2023年1月底，公司拥有专利权共计214项；同时，公司研发投入逐年上升，近三年内累计研发投入超过3亿元。
在与公司的紧密合作中，华泰联合证券不仅见证了时创能源的快速发展，也亲身感受到公司管理层超前的洞察力和深厚的行业经验。我们坚信，以本次发行为契机并凭借公司在行业内领先的综合竞争力，时创能源将发展成为实力雄厚、业绩突出、不断创新的光伏行业技术创新排头兵。
作为时创能源本次发行的保荐机构和主承销商，华泰联合证券将勤勉尽责，做好本次A股的发行工作。时创能源成功上市后，我们将继续秉持诚实守信的原则，切实履行各项保荐义务，持续督导时创能源不断完善公司治理、加强投资者关系管理，协助公司成为规范运作的典范。
在今天的网上交流中，我们将认真回答各位投资者朋友提出的问题，与广大投资者深入交流，把时创能源的投资价值展现给大家。欢迎大家踊跃提问，并积极参与本次新股申购。
最后，预祝常州时创能源股份有限公司首次公开发行A股圆满成功！谢谢大家！
常州时创能源股份有限公司
董事、总经理方敏先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家下午好！
时间过得很快，常州时创能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流活动即将结束。在此，我谨代表公司，感谢大家对本次网上路演活动的热情关注和踊跃提问，感谢投资者对我们的信任和支持！同时也感谢主承销商华泰联合证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动，感谢上证路演中心、中国证券网提供的网上路演平台。在大家的积极参与和共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。
通过今天的网上交流，各位投资者就时创能源的主营业务、经营业绩、核心竞争力和发展方向等问题进行了深入讨论，感谢大家提出的宝贵问题和建议。我们将在今后的经营管理中吸取经验，不断完善，努力提升公司整体经营水平和行业竞争力。
此次登陆资本市场对于公司而言是全新的起点，是时创能源未来发展极具战略意义的一步。我们将以此为契机，遵循光伏产业“降本增效”的长期逻辑，致力于原创技术的开发，持续加大创新投入，有针对性地开发硅片、电池和组件的相关技术，组合创新成果，提高“光伏道路”等场景的应用价值。
公司此次登陆科创板，肩负着广大投资者的期望，我们也深感责任重大。公司将严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，与时俱进，保持企业持续、健康、稳定发展，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化，使时创能源成为一家值得大家信赖、具有长期投资价值的优秀上市公司！
在此，我谨代表公司，再次感谢广大投资者对时创能源的关心和支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
符黎明：近三年内，公司主要从事光伏湿制程辅助品、光伏设备和光伏电池的研发、生产和销售业务，陆续推出制绒辅助品、碱抛辅助品、体缺陷钝化设备、链式退火设备、清洗辅助品、光伏整片电池及光伏半片电池等系列产品。依托对光伏电池制造工艺的深刻理解，公司光伏半片电池产品良率和质量稳定性良好，取得了无锡尚德太阳能电力有限公司、江苏苏美达能源控股有限公司、协鑫集成科技股份有限公司等组件企业的认可。
问：公司有多少控股、参股公司？
符黎明：截至目前，公司共有6家控股子公司、1家参股公司。其中，时创光伏和呼和浩特时创光伏主要负责边皮料的初步加工，时创电力、时创储能、常州时控以及常州朗伯尼特主要是公司为发展屋顶电站等光伏系统业务以及储能业务进行的提前布局，时创杭州主要负责技术研发及推广。
问：公司优质的客户资源有哪些？
符黎明：公司深耕光伏行业，凭借持续研发和产品质量，形成了一定的品牌知名度，产品已在行业内取得广泛认可，光伏湿制程辅助品和光伏设备产品客户覆盖2021年全球光伏组件和电池出货量前五名全部企业，包括隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、通威股份、爱旭股份、润阳股份等行业头部企业。
问：请介绍公司取得的科技成果与产业深度融合情况。
方敏：公司基于对硅材料特性和应用的深刻理解，围绕解决光伏电池制造工艺难点，以产业化研发为导向，通过持续的研发投入和科技创新，取得了一系列研发成果，推出了光伏湿制程辅助品、光伏设备和光伏电池等系列产品，并储备了辅助品、掩膜材料及光伏设备等多项产品。经过多年的技术创新与积累，截至2022年12月31日，公司拥有专利权214项。
公司作为国家级专精特新“小巨人”企业，也是江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务局江苏省税务局认定的高新技术企业，拥有国家级博士后科研工作站，并担任常州市光伏行业协会理事单位。公司完成了国家火炬计划产业化示范项目、科技型中小企业技术创新基金项目等重点科研项目，“单晶硅太阳电池制绒辅助品TS5”“多晶黑硅制绒辅助品BT1”“晶硅太阳电池体缺陷钝化设备”等产品被江苏省科学技术厅认定为“江苏省高新技术产品”。近年来，公司还获得“常州市2020年度明星企业”“常州市推进‘五大明星城’建设工业智造先进企业”等多项荣誉。
问：公司近几年收入表现如何？
彭友才：2020年至2022年，公司主营业务收入分别为43793.18万元、71153.26万元和236177.24万元，最近三年年均复合增长率为132.23%，总体呈快速增长趋势。
问：公司归母净利润表现如何？
彭友才：2020年至2022年，公司归母净利润分别为14150.17万元、9075.49万元和29293.23万元，最近三年年均复合增长率为43.88%，呈快速增长趋势。
问：公司研发投入有多少？
方敏：2020年至2022年，公司研发投入分别为8057.73万元、10732.37万元和11992.87万元，逐年增加。
发展篇
问：公司未来的发展战略目标是什么？
符黎明：在总体战略目标方面，公司致力于原创技术的开发，立志成为中国光伏行业技术创新的排头兵，秉持“至纯至简，创新分享”的企业文化，坚持以“以创新为客户、行业创造价值，以分享为员工、伙伴提供机会”为使命，以“蓝海战略”为第一战略，以服务客户和与合作者分享技术作为导向，立志成为中国光伏发展的翅膀。
同时，公司将继续以硅材料研究为基础，在硅片、电池、组件等环节开发创新工艺，推进新技术、新材料、新设备的应用，帮助客户提高电池和组件的光电转化效率，降低制造成本。公司还将开发与应用场景特性相关的硅片及电池技术，开发有明显特点的差异化产品。
公司将以本次发行募集资金为契机，扩大部分产能及研发队伍，建立新的研究方向，加快研发速度，为光伏行业贡献新的原创性成果，为清洁能源应用贡献一份力量。
问：公司未来三年的发展目标是什么？
符黎明：未来三年，公司将坚持技术创新路线，继续加大研发投入，紧跟TOPCon、HJT等新型光伏电池制造工艺及配套技术，在硅片技术、电池新工艺等领域不断开发创新技术，发展性能领先的材料和创新设备，为行业及客户创造更高的价值。
公司将坚持执行研发创新为驱动的差异化“蓝海战略”，通过技术创新、产品创新、工艺创新、制造能力提升、管理工具升级、新建和扩建现有产能等手段，向行业输出更高质量的产品和服务。此外，公司中试线已经改造成为TOPCon技术路线，2GW电池生产线在设备上具备升级为TOPCon的能力。未来，在条件成熟的情况下，公司可通过扩产电池产能进一步实现光伏电池业务的增长。
除本次募投项目外，未来三年，公司将重点布局电池业务的发展，持续推动太阳能电池项目降本增效，并持续践行新的太阳能电池技术的升级和突破，充分利用边皮料技术路线与颗粒硅、HJT等技术的匹配性，寻求技术合作或其他业务发展模式，不会对光伏电池业务进行盲目扩产。
问：公司为实现未来规划将采取的措施有哪些？
符黎明：公司未来的发展规划将围绕人才建设、文化建设、经营管理、品牌建设、市场开拓等方面展开，将采取的具体措施有：1）建设人才梯队；2）提升企业文化建设和经营管理水平；3）持续进行品牌建设和市场开拓。
问：公司的竞争优势有哪些？
方敏：公司的竞争优势有：1）研发优势；2）客户优势；3）团队优势。
问：请介绍公司的技术创新机制。
方敏：公司自成立以来，始终坚持以技术创新为核心发展目标，重视关键技术的研发与研发团队建设，建立了完善的技术创新机制，以市场引导产品。公司的创新机制具体如下：1）“蓝海战略”创新机制；2）人才培养及激励机制；3）知识产权保护机制；4）生产研发协作机制。
行业篇
问：公司所处哪一个行业？
夏晶晶：公司所处行业为“光伏行业”，根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的规定，并结合公司主要产品和核心技术情况，公司属于“新能源领域”的“高效光电光热行业”。
根据公司产品的具体表现形式，依照《上市公司行业分类指引》（2012年修订），光伏湿制程辅助品所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”；光伏设备所处行业为“C35专用设备制造业”；光伏电池所处行业为“C38电气机械和器材制造业”。整体上可归入“C38电气机械和器材制造业”。
根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司光伏湿制程辅助品属于“6.3.2太阳能材料制造”中的“光伏电池材料（指高效率、低成本、新型太阳能材料）”；光伏设备属于“6.3.1太阳能设备和生产装备制造”中的“光伏设备及元器件制造”；光伏电池属于“6.3.1太阳能设备和生产装备制造”中的“光伏设备及元器件制造”。
问：公司所处行业有怎样的发展趋势？
符黎明：“降本增效”是光伏电池行业的长期逻辑，技术创新是实现“降本增效”的核心推动力。光伏电池行业未来发展的主要方向为围绕技术路线革新和工艺环节精细化进行研发突破。同时，光伏行业作为新能源领域的代表行业之一，获得了各国产业政策的大力支持，实现快速增长。碳中和战略和持续的降本增效推动光伏电池行业市场规模持续增长，行业景气度不断提升。
问：公司所处光伏行业目前面临的机遇有哪些？
符黎明：目前光伏行业主要面临以下两大机遇：1）“双碳”目标驱动能源改革加速；2）技术进步和成本降低推动行业规模扩大。
问：公司在行业中的地位如何？
王哲：公司一直以来采取寻求光伏行业“蓝海市场”的产品策略，凭借良好的应用效果，公司光伏湿制程辅助品和光伏设备产品推出后迅速占领市场并在相当长的时间内保持同类产品细分市场的行业领先地位，覆盖2021年度全球光伏组件和电池出货量前五名全部企业。2021年度，公司制绒辅助品市场占有率为67.72%、抛光辅助品市场占有率为31.59%、清洗辅助品市场占有率约为100%。在光伏设备产品方面，2021年度，公司链式退火设备市场占有率80.52%、体缺陷钝化设备市场占有率64.21%，同样在细分市场保持了较高的市场占有率。此外，公司光伏半片电池生产线具有以边皮料为原材料且尺寸为半片的特点，为光伏行业边皮料利用和电池生产工艺配套组件加工提供了新的解决方案。公司通过自建光伏电池量产线为公司推广辅助品和设备产品提供良好的示范作用，并持续促进公司产品的研发和迭代。综上来看，公司在光伏细分领域处于国内领先地位。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人的情况。
夏晶晶：截至2023年6月8日，符黎明持有时创投资65.00%的股权并担任执行董事、总经理，为时创投资实际控制人；持有湖州思成16.48%的出资份额并担任执行事务合伙人，且湖州思成合伙协议约定执行事务合伙人执行合伙事务，未对重大事项决策作出特殊约定，为湖州思成实际控制人。符黎明通过时创投资、湖州思成合计控制公司77.83%的股权，为公司的实际控制人。
问：本次发行前公司前十大股东有哪些？
夏晶晶：本次发行前，公司前十大股东分别为时创投资、湖州思成、张帆、香樟一号、上海国方、胥光、边迪斐、南京雨霖、祥檂实业和常州上市后备基金。
问：公司此次上市标准是什么？
顾培培：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，公司本次发行选择如下具体上市标准：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”
问：公司本次申购价格及发行市盈率是多少？
顾培培：公司本次申购价格为19.20元/股，发行市盈率为28.92倍。
问：公司本次拟公开发行多少股？
夏晶晶：本次发行前，公司总股本为36000.00股，本次拟向社会公众公开发行4000.08万股，占发行后总股本的比例为10.00018%。本次发行公司原股东不公开发售股份。
问：公司本次募集资金的主要用途是什么？
夏晶晶：公司本次募集资金计划用于高效太阳能电池设备扩产项目、新材料扩产及自动化升级项目、高效太阳能电池工艺及设备研发项目、研发中心及信息化建设项目和补充流动资金。
问：公司本次募投项目在科技创新领域的具体安排有哪些？
符黎明：“高效太阳能电池设备扩产项目”通过新增太阳能电池设备生产线、各类质检设备等设施，对体缺陷钝化设备、链式吸杂设备进行产能扩充，有利于丰富公司产品线，扩宽公司产品应用领域；“新材料扩产及自动化升级项目”将进一步扩充公司目前的优势材料产品产能，使之匹配全球光伏行业产能的扩张；“高效太阳能电池工艺及设备研发项目”通过引进新型电池工艺设备，以及电池测试等分析仪器，对现有的电池中试线和部分硅片生产线进行技术升级和自动化提升，对TOPCon高效太阳能电池设备和生产工艺进行布局和持续性研发投入，以进一步丰富产品和技术储备，巩固和扩大竞争优势；“研发中心及信息化建设项目”主要通过购置办公用地设立新研发中心，以吸引更多优秀的专业人才对光伏产业前沿技术进行研发投入，有利于公司扩大人才储备。同时，该项目可以完善公司主要的信息化管理系统，实现公司经营全过程的信息化管理，提升公司信息化管理水平，有效满足公司经营规模持续扩张的需要。此外，公司根据业务发展进程，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排补充流动资金的使用。该等资金将投向公司的主营业务及未来战略布局，用于技术研发、生产经营、开拓市场、人员培训等，可以保证研发、生产经营的顺利开展，提升公司的对外扩张实力，提高市场占有率和抗风险能力。