
4月17日,湖南华曙高科技股份有限公司(以下简称“华曙高科”,股票代码:688433)在上交所科创板敲锣上市。上市首日,华曙高科开盘价为40元,较发行定价大涨50.04%,总市值达165.60亿元。
公司发行价格26.66元/股,发行市盈率为154.83倍。本次公开发行股票共募资11亿元,几乎是原募资计划6.64亿元的两倍。主要用于增材制造设备扩产项目、研发总部及产业化应用中心项目、增材制造技术创新(上海)研究院建设项目。
这是今年长沙首家A股上市公司,实现了企业上市的“开门红”。截至目前,长沙市上市公司累计85家,位居中部省会城市首位。另有过会待发企业3家,在审企业5家,辅导备案企业31家。
打造增材制造世界第三级
华曙高科十余年来专注于工业级增材制造设备的研发、生产与销售,致力于为全球客户提供金属(SLM)增材制造设备和高分子(SLS)增材制造设备,并提供3D打印材料、工艺及服务。
报告期内,华曙高科实现营业收入分别为1.55亿元、2.17亿元、3.34亿元、1.76亿元,净利润分别为1795.05万元、4096.15万元、1.17亿元、3161.74万元。
华曙高科成立时间较短,与国外主要竞争对手EOS、惠普(HP)、SLM solutions等跨国公司相比,业务体量、行业运营经验、品牌影响力、资源网络、业务覆盖面等方面尚存在一定差距。


基本面情况,图片来源:招股书
报告期内,公司新型号产品价格高、毛利率高,部分存量产品价格下降、毛利率下降,导致3D打印设备及辅机配件的毛利率有所波动。报告期内公司3D打印设备及辅机配件毛利率分别为59.46%、57.88%、56.37%、53.55%,呈现略微下降趋势。
3D 打印设备所需核心元器件包括振镜、激光器。报告期内,激光器主要从美国、德国进口,采购的进口激光器占激光器采购总额比例分别为82.88%、88.01%、86.08%、69.90%,振镜主要从德国进口,公司采购的进口振镜占振镜采购总额的比例分别为 100.00%、98.02%、100.00%、99.13%,报告期后,对进口振镜的采购比例有所下降,但采购进口核心元器件的占比仍然较高。
兴旺集团侯氏家族持股33.07%
“打虎亲兄弟,上阵父子兵”。这句话用来形容华曙高科显得非常贴切。
IPO前,华曙高科董事长许小曙与董事、副总经理DON BRUCE XU(许多),分别持有美纳科技75%、19.8%股权,间接控制华曙高科44.53%的股份;IPO后,美纳科技持股为40.07%,兴旺建设持股为21.94%,侯银华持股为11.13%,国投创业基金持股为8.27%。
招股书透露,许小曙与DON BRUCE XU(许多)系父子关系,董事侯兴旺与董事、总经理侯培林系父子关系,报告期内,曾经的监事方晨露与董事、副总经理DON BRUCE XU(许多)系夫妻关系,曾经的董事侯银华与董事侯兴旺系兄弟关系。

湖南兴旺建设集团董事长侯兴旺

图片来源:招股书
华曙高科董事、总经理侯银华与公司第二大股东兴旺建设的关系更为密切:侯银华与兴旺建设的全部3个股东系亲属。发行后,兴旺建设持有华曙高科21.94%的股份,加上侯银华所持11.13%的股份,侯氏家族累计持有比例达到33.07%,与美纳科技所持有华曙高科40.07%的股权仅相差7%。
当天,湖南兴旺集团董事长侯兴旺先生亲临现场,敲锣上市。湖南兴旺集团表示,未来将推动中国成为继美国、德国的世界第三个增材制造技术与产业强国,打造增材制造世界第三极。集团将以华曙高科本次挂牌上市为契机,在3-5年内打造另外两家上市公司——华锐科技兴迈数智。
据公开资料,湖南兴旺建设集团董事长、总裁侯兴旺,是湖南省第12届人大代表、优秀民营企业家。湖南兴旺集团是一家总注册资本近22亿元,具有3D打印、通信、建筑、房地产、环保等多领域综合实力的多元化民营企业。旗下27家子公司,业务覆盖湖南、云南、广西、贵州等多个省份,是湖南省政府重点支持发展的民营企业。
实控人许小曙父子为美国籍
据百度百科:华曙高科创始人、董事长许小曙,出生于1954年11月,毕业于湘潭大学,应用数学博士,世界著名3D打印科学家、福布斯杂志封面人物、美国AMUG理事会唯一亚太地区理事、湘潭大学特聘教授。
先后在美国3D打印龙头企业(DTM、Solid Concepts、3D Systems)担任技术总监,致力SLS(选择性激光烧结)技术工业化应用研究,领衔研发了对制造业有革命性影响的基于SLS技术的工业级3D打印机,被欧美誉为“SLS之父”。

据招股说明书,许小曙,美国国籍,已获中国永久居留许可;DON BRUCE XU(许多),1981年11月出生,美国国籍,2010年9月至2010年10月,于Design Workshop任Landscape Designer(景观设计师);2010年11月至2014年8月,于SWA Group任Senior Landscape Designer;2016年7月至今,于美纳科技任董事;2014年11月至今,于华曙高科任副总经理;2018年5月至今,于华曙高科任董事。
2009年,许小曙回国创办了湖南华曙高科,带领华曙高科成功研制出中国第一台高端选择性激光尼龙烧结设备,成为世界上第三家该项设备制造商;带领华曙高科成功研制出选择性激光烧结尼龙材料,世界上第二家该类材料制造商。
多项核心技术均处于产业化阶段
在许小曙的领导下,华曙高科拥有开源可定制化的20余款金属、高分子工业级增材制造自主装备,并率先突破了金属和高分子超大尺寸3D打印的技术难题;攻克了高分子光纤激光烧结技术(Flight技术)和金属大幅面多激光技术,完全自主研发了“连续增材制造解决方案(CAMS)”和全套增材制造软件操作系统(包括BuildStar数据处理软件和MakeStar控制软件),以及超过40种3D打印材料和工艺。

截至目前,华曙高科增材制造设备在全球累计销量已突破800台,并在全球范围率先构建了集装备、软件、材料、工艺及应用技术于一体的工业级增材制造自主创新完整技术体系。公司是国内唯一一家加载全部自主开发增材制造工业软件、控制系统,并实现金属(SLM)增材制造设备和高分子(SLS)增材制造设备产业化量产销售的企业。
当前,华曙高科掌握的多项核心技术均已处于产业化运用阶段。公司已与中国商飞等单位合力面向国家重大需求,推动航空航天领域高端制造能力突破;与中国一汽、潍柴动力等企业聚焦经济主战场,共同推动汽车、材料等领域产业升级;与湘雅医院、北大口腔医院、国家康复中心等开展3D打印数字化医疗应用。同时,还与德国巴斯夫(BASF)、法国空客(Airbus)、美国捷普(Jabil)等众多全球500强企业建立合作关系,持续拓展创新与产业化深度及广度。