来源 :金融界2024-02-20
2月20日，智翔金泰获国信证券增持评级，近一个月智翔金泰获得2份研报关注。
研报预计，公司核心品种GR1501/赛立奇单抗是首个申报上市的国产IL-17A单抗，中重度斑块银屑病适应症、中轴型脊柱关节炎适应症预计分别于2024H1及2025Q3获批上市，国内进度领先；GR1801是全球首家进入临床阶段的抗狂犬病病毒G蛋白双抗产品，预计2025Q4实现国内商业化，贡献业绩增量。根据公司业绩预告我们对盈利预测进行调整，预计2023-2025年公司归母净利润分别为-7.82/-7.09/-6.00亿元，使用绝对估值法，得出公司价格区间为35.37~37.99元，较目前股价有7%~14%上涨空间。研报认为，智翔金泰是一家以抗体药发现技术为驱动的创新型生物制药企业，聚焦自身免疫性疾病、感染性疾病以及肿瘤等治疗领域，具备从分子发现、工艺开发与质量研究、临床研究到商业化生产的完整抗体药物研发生产能力。
风险提示：估值的风险、盈利预测的风险、在研产品研发失败的风险、产品商业化不达预期的风险等。