来源 :朝阳永续2025-10-24
1.最近拟披露财报发布日
阿特斯（688472.SH）将于2025年10月31日公布2025年三季报。
2. 阿特斯第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年10月23日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测Q3公司营业收入125.00亿元，同比变动2.0%；预测净利润4.50亿元，同比变动-37.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 阿特斯最新卖方观点
甬兴证券认为：阿特斯2025年上半年实现营业收入210.52亿元，同比下降4.12%；归母净利润7.31亿元，同比下降41.01%。二季度业绩显著改善，营业收入124.67亿元，同比增长0.85%，环比增长45.20%；归母净利润6.84亿元，同比增长3.51%，环比大幅增长1346.82%。公司通过光伏业务的战略优化和储能业务的突破，保持了业绩韧性并巩固了行业地位。
分业务来说：
1)光伏组件业务国际化:组件出货量上半年达14.8GW（Q1:6.9GW，Q2:7.9GW），海外产能提产顺利，高毛利区域市场份额领先。美国组件工厂已提产，预计2025年产量超3.5GW，并规划建设电池片生产基地（预计2026年投产）。全年组件出货目标25-27GW，Q3主动调整至5-5.3GW以平衡量利。
2)储能业务突破:上半年储能出货3.1GWh（Q2环比增长超140%至2.2GWh），在手订单金额达30亿美元。预计Q3大型储能出货2.1-2.3GWh，全年目标7-9GWh。毛利率持续行业领先，成为业绩重要支撑。
兴业证券认为：阿特斯2025年上半年实现营业总收入210.5亿元，同比下滑4.1%，归母净利润7.31亿元，同比下降41%。其中，第二季度营业总收入124.7亿元，同比增长0.9%，归母净利润6.84亿元，同比增长3.5%。公司光伏业务在‘反内卷’政策下保持量和利的平衡，组件出货量稳定，毛利率高于10%。储能业务表现强劲，出货量增长，毛利率领先行业，在手订单金额达30亿美元。户储业务通过全球销售网络布局，实现单季度扭亏为盈。