来源 :和讯网2024-03-12
航亚科技2024年开门红,上调盈利预测
航亚科技预计2024年第一季度营收为1.45-1.60亿元,同比增长28.02%-41.27%;归母净利润为2500-3300万元,同比增长100.16%-164.21%。受新增产能稳定及外贸需求景气影响,将2024-2025年EPS预测上调至0.35/0.46/0.62元。公司作为精锻叶片龙头,目标PE为46X,目标价21.16元,维持“买入”评级。
公司长期发展看好,业绩持续增长
航亚科技2024年第一季度业绩预告显示,公司落实保质量保交付方针,国际叶片业务和国内转动件、结构件需求明显增长。公司优化产品结构,规模效应提升。2023年营收和归母净利润大幅增长,预计2024年开门红,长期发展看好。
航空发动机产业链前景广阔
航空发动机产业链具有四重逻辑支撑:短期军机列装带动批产型号放量;中期在研型号加速转入批生产阶段;中长期广阔后市场打造赛道;长期商用航空发动机研制加速,行业高景气有望持续。
产品结构调整逐步完成,助力业绩释放
航亚科技产品结构调整进入尾声,聚焦国内航发批产件业务和国际民航恢复性订单。精锻技术先发优势凸显,产能持续扩充。公司现有叶片年产能约90万片,IPO募投项目新车间增加年产能约60万片,远期目标实现年产能250万片。
风险提示
需关注量价及需求不及预期、原材料价格波动风险;以及汇率波动风险。