来源 :中国经济网2025-12-02
芯原股份 (688521.SH)今日收报142.42元，跌幅7.13%。
11月28日， 西部证券 股份有限公司发布研报《 芯原股份 (688521)首次覆盖：IP筑墙ASIC破局国产设计服务龙头迎接AI大时代》，研究员为葛立凯。研报称，预计2025/2026/2027年营收分别为32.67/46.61/58.71亿元，对应PS为25/18/14倍。公司为中国半导体IP第一股，目前拥有自主可控的6种处理器IP，收购芯来智融后将补齐CPUIP的短板。随着国内ASIC自研进展加快和端测AI需求增长，公司两大业务IP授权和芯片定制有望持续受益。首次覆盖，给予“增持”评级。