来源 :福布斯中国2026-04-21
4月20日晚，芯原股份披露公告显示，今年1月1日至4月20日的短短三个多月内，公司新签订单金额已达45.16亿元，其中AI算力相关订单占比超过85%，且绝大多数来自云端AI ASIC及IP领域。
业界认为，对比该公司2025年全年31.52亿元的营业收入，这份成绩单不仅意味着业绩爆发，更折射出国内算力产业链正在经历一次结构性的重心转移。
芯原股份成立于2001年，2020年登陆科创板，是国内唯一同时具备全栈半导体IP授权与一站式芯片定制能力的平台型企业，IP授权市占率居中国内地第一、全球第八。公司创始人戴伟民系加州大学伯克利分校博士，曾任加州大学终身教授，2001年回国创立芯原并执掌至今。
芯原股份的爆发式增长并非个案，国内AI ASIC定制化赛道正同步升温。阿里平头哥已推出含光AI芯片与倚天服务器CPU；百度昆仑芯点亮国内首个全自研3万卡集群，分拆上市同步推进；字节跳动芯片团队扩至千人以上，形成AI芯片、服务器CPU、VPU、DPU四大产品线；腾讯则推出紫霄AI推理芯片与沧海视频转码芯片等自研产品。由此可见，从互联网大厂到独立芯片公司，ASIC定制化正从个案增长演变为系统性产业共振。
最直接的变化来自下游需求逻辑的切换。过去两年，互联网大厂与云服务商的算力投资几乎等同于GPU采购竞赛，而如今芯原订单中超过八成指向云端AI ASIC定制，表明终端大客户正在系统性降低对通用GPU的路径依赖。自研专用芯片能够在特定算法场景下实现更优能效比，同时有助于摆脱供应约束和成本压力。芯原作为承接这类定制需求的平台，其订单井喷是产业转向后GPU时代的显性证据。
与之相伴的是产业链分工的重新排列。芯原在业绩说明会上透露，其系统级客户贡献的收入占比已连续五年超过三成，2025年维持在约40%的水平。这意味着大型互联网公司、云厂商乃至车企正在绕过传统芯片设计环节，直接介入芯片定义与定制。过去芯片公司定义产品、系统公司采购芯片的线性分工正在被打破，取而代之的是拥有应用场景和算法的一方定义规格，拥有IP和设计能力的一方负责实现。这种垂直整合趋势推高了高端设计服务和关键IP的稀缺性溢价。
高端IP的行业地位变化是第三重变局。根据IPnest最新统计，2024年芯原半导体IP授权使用费收入排名全球第六，这一排名的提升由AI算力所需的GPU、NPU及高速接口IP所驱动，而非中低端接口IP的放量。随着定制ASIC项目从设计导入进入量产阶段，芯原2025年末在手订单中量产业务订单超过30亿元，意味着IP授权将从一次性收入逐步切换为按出货量分成的长期收益模式，行业盈利曲线正在变陡。
芯原股份这份开年成绩单，已非一家公司的个案增长，而是一份关于产业航向的明确信号。它揭示出中国半导体正从早期的替代叙事，全面转入围绕算力自研构建的新周期。这个新周期里，通用芯片格局加速集中，而专用芯片的碎片化定制需求则迎来了更猛烈的爆发。