来源 :金融界2023-11-03
11月3日,上声电子获国信证券增持评级,近一个月上声电子获得2份研报关注。
研报预计公司2023-2025年归母净利润为1.60/2.50/3.56亿元,同比增长83.3%/56.4%/42.5%。研报认为,公司前三季度实现营业收入15.93亿元,同比+32.66%,归母净利润1.07亿元,同比+82.95%。其中2023Q3实现营收6.29亿元,同比+31.17%,环比+23.14%,归母净利润0.36亿元,同比+62.22%,环比-12.81%。公司营收增长得益于新能源客户订单放量(蔚来、理想、华为、比亚迪供应链等),声学系统订单释放。新能源客户方面,2022年蔚来营收占比提升至10.3%,华为进入第五大客户,营收占比提升至7.6%。蔚来在Q3交付5.54万辆汽车,同比+75.4%,环比+135.7%;理想在Q3交付10.51万辆,同比增长296.3%,随着问界销量有所回升,新能源客户的放量将继续拉动公司增长。
风险提示:汽车行业销量不及预期、客户拓展风险、原材料涨价风险、同业竞争风险、政策风险、市场风险、技术风险。