来源 :中金在线2024-02-03
2024年2月2日思瑞浦(688536)发布公告称公司于2024年1月31日接受机构调研，Capital Group、Comgest、Fullerton、HSBC AM、Jefferies、银华基金、民生证券、野村证券参与。
具体内容如下：
问：请公司2023年业绩变化的主要原因？
答：(1)受经济形势、行业景气周期、客户去库存等因素影响，公司整体营业收入较去年同期下降；且报告期内市场竞争激烈，公司部分产品销售价格承压，2023年公司综合毛利率预计维持在52%左右。(2)为坚定推进平台化业务布局，公司持续加强车规级产品及数据转换器、接口、电源、MCU等产品的研发及技术投入，并推进海内外市场开拓，研发、销售人员数量增加，职工薪酬、研发材料及测试费、折旧摊销等较上年同期增加。虽然公司2023年整体营收同比有所下滑，但2023年第四季度预计实现收入2.67-2.82亿元，相比于第三季度增长33%-40%，环比有所改善。
问：请分享一下公司在投资并购领域的进展情况？
答：公司1月22日对外发布了拟通过发行可转债及支付现金方式购买创芯微85.26%股份并发行股份募集配套资金的草案，合计交易对价为8.9亿元(不含募集配套资金)，询价募集配套资金不超过3.83亿元。本次交易的可转债初始转股价为158元/股，票面利率为0.01%/年(单利)。本次交易是公司落实“平台型芯片公司”战略的重要举措，交易完成后，有助于双方在产品品类扩充、研发优势互补、供应链及销售渠道融合等方面协同共进，有助于上市公司加速向综合性模拟芯片厂商迈进，为下游客户提供更加全面的芯片解决方案。
问：请分享一下创芯微与公司业务的协同性？
答：(1)创芯微长期耕耘消费电子市场，在手机、TWS耳机、可穿戴设备、电动工具等领域拥有一定的品牌影响力。相较于泛工业应用，消费电子应用对模拟芯片供应商在产品定义、产品迭代速度、弹性供应链建设等方面有较高的要求。创芯微能够协助思瑞浦拓展消费类应用市场，除现有电池管理及电源管理产品线以外，亦将加快思瑞浦现有技术储备在消费类领域转化为收入。(2)思瑞浦作为信号链芯片行业龙头，已建立完善的产品研发及质量管理体系，能够全流程体系赋能创芯微，助力创芯微产品拓展至工业、通讯、车规及新能源领域。思瑞浦下游客户多为知名终端厂家，依托思瑞浦已有的销售渠道，创芯微能够加快在锂保产品线在相关领域的推广。
问：在当前的市场行情下，公司有没有增强投资者信心的举措？
答：基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，为了维护广大投资者利益，增强投资者对公司的投资信心，同时为了进一步建立健全公司长效激励机制，促进公司健康可持续发展，公司1月30日发布公告拟用自有资金1亿元 2亿元在未来6个月内以集中竞价交易方式购公司股票，购股份将在未来适宜时机用于股权激励计划及/或员工持股计划，或用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券，购价格不超过人民币150元/股(含)。
问：请分享一下公司最新一期的股权激励计划？
答：公司于2023年12月23日发布了《2023年限制性股票激励计划(草案)》，首次实施公告日为2024年1月11日。该激励计划采取的股权激励方式为第二类限制性股票，股票来源为公司从二级市场购和/或向激励对象定向发行公司股普通股。本激励计划将以89.08元/股的授予价格向126名激励对象授予 1,517,697股限制性股票，占授予日股本总额的比例约为1.14%。本次激励计划实施后，将进一步提升员工的凝聚力、团队稳定性，并有效激发管理团队的积极性，从而提高经营效率，降低代理人成本，给公司带来更高的经营业绩和内在价值。
思瑞浦(688536)主营业务：模拟集成电路产品的研发与销售。
思瑞浦2023年三季报显示，公司主营收入8.13亿元，同比下降44.63%；归母净利润1630.44万元，同比下降94.11%；扣非净利润-4929.99万元，同比下降122.76%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入2.01亿元，同比下降57.25%；单季度归母净利润221.67万元，同比下降94.71%；单季度扣非净利润-1959.74万元，同比下降181.86%；负债率6.69%，投资收益5034.21万元，财务费用-1739.21万元，毛利率53.58%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为169.19。
以下是详细的盈利预测信息：
