4月3日,高测股份发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为35.71亿元,同比增长127.92%;归母净利润为7.89亿元,同比增长356.66%;扣非归母净利润为7.5亿元,同比增长333.04%;基本每股收益3.47元/股。
公司自2020年7月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为4693.69万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对高测股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为35.71亿元,同比增长127.92%;净利润为7.89亿元,同比增长356.66%;经营活动净现金流为2.24亿元,同比增长192.82%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动127.92%,营业成本同比变动101.23%,收入与成本变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
7.46亿 |
15.67亿 |
35.71亿 |
营业成本(元) |
4.74亿 |
10.38亿 |
20.89亿 |
营业收入增速 |
4.46% |
109.97% |
127.92% |
营业成本增速 |
3.06% |
115.17% |
101.23% |
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动127.92%,销售费用同比变动48.78%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
7.46亿 |
15.67亿 |
35.71亿 |
销售费用(元) |
4770.4万 |
6258.28万 |
9310.99万 |
营业收入增速 |
4.46% |
109.97% |
127.92% |
销售费用增速 |
-20.03% |
59.89% |
48.78% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.284低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
381.89万 |
7649.66万 |
2.24亿 |
净利润(元) |
5886.39万 |
1.73亿 |
7.89亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.06 |
0.44 |
0.28 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为41.51%,同比增长22.99%;净利率为22.09%,同比增长100.36%;净资产收益率(加权)为49.51%,同比增长205.24%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为41.51%,同比大幅增长22.99%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
36.5% |
33.75% |
41.51% |
销售毛利率增速 |
2.42% |
-4.53% |
22.99% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.7亿元,同比下降116.43%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产减值损失(元) |
-1999.77万 |
-3299.29万 |
-7140.58万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为63.39%,同比下降1.45%;流动比率为1.44,速动比率为1.1;总债务为14.33亿元,其中短期债务为10.92亿元,短期债务占总债务比为76.24%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.51、0.69、0.45,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
1.51 |
0.69 |
0.45 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.96,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
4.49亿 |
9.44亿 |
13.81亿 |
总债务(元) |
3.89亿 |
8.17亿 |
14.33亿 |
广义货币资金/总债务 |
1.16 |
1.16 |
0.96 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.4亿元,短期债务为10.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.137%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
1.6亿 |
4.27亿 |
3.44亿 |
短期债务(元) |
3.89亿 |
8.17亿 |
10.92亿 |
利息收入/平均货币资金 |
2.52% |
0.85% |
1.14% |
预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1.1亿元,较期初变动率为50.61%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
7353.88万 |
本期预付账款(元) |
1.11亿 |
应付票据变动较大。报告期内,应付票据为10.6亿元,较期初变动率为37.69%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
7.71亿 |
本期应付票据(元) |
10.62亿 |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为137.52%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
516.93万 |
本期其他应付款(元) |
1227.81万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-4.8亿元、-2.9亿元、-3.2亿元,持续为负数。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
自由现金流(元) |
-4.77亿 |
-2.92亿 |
-3.18亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4,同比增长33.18%;存货周转率为2.6,同比增长12.2%;总资产周转率为0.8,同比增长32.27%。
从长期性资产看,需要重点关注:
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为8.2亿元,较期初增长122.48%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
3.7亿 |
本期固定资产(元) |
8.23亿 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.6亿元,较期初增长70.16%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
3669.73万 |
本期长期待摊费用(元) |
6244.59万 |
从三费维度看,需要重点关注:
管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为2.4亿元,同比增长81.95%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
管理费用(元) |
7318.2万 |
1.31亿 |
2.39亿 |
管理费用增速 |
-1.76% |
79.52% |
81.95% |