来源 :每经网2022-05-30
5月30日东吴证券“东吴研究所”公众号发布了海优新材研报。研报要点:研发驱动、稳扎稳打的二线胶膜龙头;胶膜放量潜力可期,高品质胶膜趋势明确;加强成本控制,紧抓行业机会,扩产打造胶膜龙二企业。
盈利预测与投资评级:我们预计公司2022年-2024年收入为78.66亿元/107.75亿元/142.37亿元,同比+153%/37%/32%,归母净利润5.54亿元/8.12亿元/10.88亿元,同比120%/47%/34%。考虑到公司配套客户需求,产能快速提升,将成为胶膜第二龙头,且共挤POE产品率先受益于双玻组件渗透率的提升,盈利能力结构性改善,给予公司2022年35倍PE,对应目标价231.0元,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示:销量不及预期,竞争加剧,原材料价格波动。