来源 :金融界2024-04-25
4月25日，纳微科技获国投证券增持-A评级，近一个月纳微科技获得1份研报关注。
研报预计公司2024年-2026年的营业收入分别为8.21亿元、9.77亿元、11.64亿元，归母净利润分别为1.16亿元、1.95亿元、2.60亿元。透过客户维度观察，我们认为公司长期景气度可期，考虑到2024年仍将受到股权支付费用摊销的影响，以2025年盈利预测作为参照，如果给予2025年50倍PE估值，对应12个月目标价24.00元。研报认为，色谱填料和层析介质作为生物医药行业的配套产业链，其需求景气度与下游的客户数量和客户结构高度相关，2023年公司客户数量不断增多，客户结构不断优化，高景气度可期。
风险提示：生物医药投融资不及预期；行业竞争加剧的风险；并购标的整合不及预期，海外发展不及预期。