来源 :同壁财经2025-07-25
7月25日，舜宇精工（831906）披露对北交所2024年年报问询函的回复，其中，公司被要求结合市场竞争、议价能力、产品售价和成本构成等变动情况，分产品说明报告期毛利率变动的原因，是否与同行业可比上市公司变动趋势保持一致。
问询中，北交所指出，报告期，公司综合毛利率为 13.83%，同比下降 5.4 个百分点。分产品类别看，公司内饰功能件产品毛利率 10.99%，同比下降 3.98 个百分点，模具产品毛利率 30.06%，同比下降 14.58 个百分点；AGV 机器人集成解决方案产品毛利率 14.94%，同比下降 5.76 个百分点；非汽车零部件毛利率 23.56%，同比下降 14.14 个百分点；其他业务产品毛利率 64.37%，同比下降 8.34 个百分点。对比，北交所要求企业结合市场竞争、议价能力、产品售价和成本构成等变动情况，分产品说明报告期毛利率变动的原因，是否与同行业可比上市公司变动趋势保持一致。
在回复中，舜宇精工表示， 2024 年，占公司收入 80%以上的内饰功能件收入 60750.13 万元，较 2023 年增加 0.02%。2024 年内饰功能件销量为 2229.23 万件，较 2023 年增长 3.73 万件，平均单价为27.25 元/件，较 2023 年下降 0.04 元/件。内饰功能件收入稍有增加，主要系销量的增长。
公司内饰功能件产品种类众多，产品的所属类型、规格型号、所配套车型差异较大，在产品工艺、生产流程、产品结构或材料构成上，都存在一定程度的差异。 2024 年度直接人工较 2023 年度增加 1073.84 万元，主要系 2024 年公司子公司安徽舜宇公司工厂搬迁，由于厂房搬迁招工困难，生产人员成本支出较 2023年增加 529.17 万元。
2024 年，公司模具收入较 2023 年增长 8.36%，模具收入增长的原因主要系由于模具业务是构成公司核心竞争力的基础，最近几年，公司主要发展内饰功能件业务，倾向于承接模具设计制造与内饰功能件加工为一体的业务，减少纯商品模具业务占比，同时为降低生产模具的摊销风险，公司凭借较强的模具设计与制造能力尽力增加生产模具中全额支付的模具比例或部分支付部分摊销模具中支付的比例。
2024 年度直接人工和制造费用较 2023 年度增长主要系 2023 年度确认收入的单套模具其分摊的固定费用较小。此外由于不同模具开发属于定制开发业务，根据项目类型、产品规格、设计难度、工艺精度要求不同差异较大，同时公司外协采购金额的加大导致直接材料的增长。
2024 年公司 AGV 集成解决方案较 2023 年下降 56.19%，下降幅度较大，主要系 AGV 集成解决方案收入确认需经历“设计—制造—安装调整—试生产—验收”等多个环节，周期通常为 1-2 年，2024 年末公司 AGV 发出商品 2969.96 万元，但 2024 年尚未达到收入确认条件，致使 2024 年 AGV 集成解决方案收入较 2023 年下滑幅度较大。
2024 年直接材料占收入的比例较 2023 年下降，直接人工占收入的比例较 2023 年增加。2024 年度直接人工增长主要系公司为更快更好交付产品新招聘技术人员，人数和人均薪资均较上年有所增长。
2024 年内饰功能件业务及模具业务的同行业可比公司毛利率均出现不同程度下滑，公司与同行业可比公司毛利率变动趋势一致。公司内饰功能件业务及模具业务毛利率低于同行业可比公司主要系：(1)公司内饰功能件产品及模具种类众多，产品的所属类型、规格型号、所配套车型差异较大，在产品工艺、生产流程、产品结构或材料构成上，都与同行业可比公司存在较大程度的差异；(2)2023 年与 2024 年宁波新基地与安徽新基地先后建成投产，产能与产量均有提升，承接的部分车型项目销量不达预期，产销量未能实现规模效应，折旧摊销等固定成本增加，降低了公司毛利率；同行业可比公司产品产量较高，规模化效应大，单位产品分摊的制造费用等固定成本较低；(3)业务拓展过程中，公司积极拥抱新能源，但下游新能源汽车厂商竞争格局动荡，部分昔日明星企业陷入困境，使公司承接的项目出现风险，出于谨慎考虑，公司加速摊销风险项目生产模具，导致毛利率下降 2.84%。
因产品类型、企业规模不同，同行业可比公司的毛利率变动趋势不尽一致，但是行业平均值整体呈下降趋势，公司 AGV 集成解决方案业务毛利率变动趋势与行业平均值变动趋势一致。
同壁财经了解到，公司是一家集汽车功能件设计、开发、制造于一体的汽车零部件制造商。公司专注于出风口、杯托等汽车功能件的设计和制造，以产品协同设计开发、模具研发和制造为根本，顺应国内汽车高端化、电动化、智能化的发展趋势，目前已将产品线逐步拓展至智能照明、智能机构件及智能成像等产品。同时，公司全资子公司舜宇贝尔进入高端装备制造领域，主要为整车制造商提供 AGV 机器人及基于 AGV 机器人的集成解决方案，舜宇贝尔的 AGV 机器人的集成解决方案应用领域已经拓展至汽车零部件制造商与物流领域。