业绩概述:期内公司实现营业收入2.78亿元,同比下降23.21%;营业利润3,628万元,同比下降30.29%;归属母公司所有者净利润2,429万元,同比下降27.68%;基本每股收益0.02元。
公司第一大股东为沈阳银基集团,持有公司21.98%的股权;实际控制人为刘成文。 沈阳银基发展是东北当地最大的房地产开发商之一,主要收入来源为房地产开发销售及餐饮服务。
公司拥有丰富的土地储备,在沈阳浑河北岸地区(市中心)的土地储备高达65万平米,该地区被沈阳市政府确定为未来的“北方浦东”,土地增值潜力较大。
项目预售情况良好,业绩锁定性强。期内公司销售商品、提供劳务收到的现金流入为5.08亿元,同比增长56.25%,经营现金回流情况显著好于上年同期,项目预售情况良好。期末预收账款为2.97亿元,较期初增长115.6%,主要是上海项目开盘预收款,预收账款为2011年结算收入的63.15%,2012年业绩锁定性较强。
拟进军矿业领域。1、经公司董事会2012年9月26日公告,公司与连云港市丽港稀土实业有限公司签订了《合作意向书》,拟进入稀土冶炼分离产业(尚未涉及稀土矿业开采),目前此事项处于项目尽职调查和合作洽商阶段。2、公司与海城三岩矿业签订了《战略合作框架协议》、《资产置换意向书》,拟进入菱镁矿矿业开采及深加工行业,置换总额不超过6亿元人民币,置出资产为上海银基部分股权,置入资产为海城三岩的部分股权,其主要资产为年开采规模110万吨/年的镁石矿,10万吨矿区面积0.06平方公里,100万吨矿区面积0.4平方公里。两矿整合后,480-180m标高范围内资源储量为6356.51万吨。
盈利预测与投资评级: 我们预计公司2012-2013年的每股收益分别为0.04元、0.05元,按最近收盘价4元测算,对应的动态市盈率分别为111倍、86倍。给予“增持 ”的投资评级。
风险提示:主营业务拓展至矿业领域,面临一定经营风险。