近日，丽珠集团公布2021 半年报，报告期内公司实现营业收入62.36 亿元，同比增长22.38%；实现归母净利润为10.62 亿元，同比增长5.75%；实现扣非归母净利润9.20 亿元，同比增长10.25%。

    　　盈利预测：整体来看，公司员工激励不断改善，研发进度逐步提速，重磅产品快速放量，产品结构不断改善，公司保持稳定较快增长具备较强的确定性。我们更新盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 分别为2.10、2.49、2.97 元，对应2021 年8 月24 日收盘价其动态PE 分别为19X 、16X 和14X，继续维持“审慎增持”评级。

    　　风险提示：经营恢复低于预期，主力品种增长低于预期，研发进度不及预期。