学大出资3040万元间接持有沈阳商务学校80%举办者权益。

    　　本次股权转让后，公司全资子公司学大职教将持有沈阳双晟教育80%股权；沈阳双晟是由出让方（连云港双之金商贸）和双诚教育设立并合计持有100%股权有限责任公司，其中出让方持有沈阳双晟80%股权，双诚教育持有20%。

    　　各方协议条款和条件，拟将沈阳双晟教育变更为目标学校（沈阳国际商务学校）唯一举办者；变更完成后，上市公司学大教育将完成对沈阳国际商务学校收购。在目标学校唯一举办者变更为沈阳双晟教育后，出让方同意将其持有沈阳双晟教育80%股权以3040 万元价格转让给学大职教。

    　　沈阳国际商务学校成立于1992年，是经教育部门核准和民政部门登记的民办中等专业学校；现已发展成中专、大专、本科、出国及考前培训为一体的教育机构。

    　　本次投资沈阳国际商务学校，公司将借助多年来个性化教育教学积累和运营管理经验，与职业教育等领域业务深度融合。符合公司打造扩展职业教育新业态的整体战略方向，助力公司打造多元化、高品质职业教育战略布局，深入优化产品结构和盈利模式。

    　　顺应形势布局职业教育，积极扩展新业态

    　　学大教育是国内个性化教育的开创者和领导者，首创个性化一对一教育辅导模式和体系，运营成熟，在行业内拥有较高认可度和信任度，具有较强行业优势。

    　　公司积极顺应行业发展趋势，职业教育涵盖中等职业教育、高等职业教育、产教融合、职业技能培训四个版块，依托多年来积累的教学教研知识体系、师资资源、技术优势、产业资源等，通过联合办学、校企合作、投资举办、专业共建等模式全面打通职业院校学生成长成才和升学就业的通道。

    　　国家大力推进职教发展，政策引导迅速成长

    　　2021年以来《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》《民办教育促进法实施条例（2021 修订）》《中华人民共和国职业教育法（2022 修订）》等法律法规和规范性文件陆续出台，国家鼓励企业举办职业教育，鼓励行业龙头牵头建立全国性的职业教育集团，推行实体化运作。

    　　2022年10月中办、国办印发《关于加强新时代技能人才队伍建设的意见》，鼓励各类企业事业组织、社会团体及其他社会组织以独资、合资、合作等方式依法参与举办职业教育培训机构，积极参与承接政府购买服务等。

    　　公司对职业教育、全日制教育、职业培训、文化服务、素质教育、教育信息化等领域的投资，是顺应国家及主管部门的相关要求，深入布局职业教育等相关领域，拓展业务范围。

    　　维持盈利预测，维持“增持”评级

    　　公司在巩固个性化教育业务的同时，深挖市场需求，深入探索和布局职业教育、文化服务、教育数字化等领域。本次对外投资符合公司整体战略方向，有利于公司打造多元化、高品质的职业教育的战略布局，有利于深入优化公司产品结构和盈利模式，进一步确保公司可持续发展能力；我们预计公司23-25归母净利分别为0.8/1.1/1.5亿元，EPS 分别为0.6/0.9/1.2元/　　股，对应PE 分别为43/30/22x。

    　　风险提示：政策风险、新业务风险、公司流通市值较小、本次交易第二笔付款条件未能在约定时间内实现风险、本次对外投资存在交易终止风险等