事件:公司公告《关于与瑞士CCT China GmbH Switzerland 签署战略合作框架协议》。

    携手瑞士CCT , 接轨国家战略。习近平在同瑞士联邦主席施耐德〃阿曼举行会谈,一致决定建立中瑞创新战略伙伴关系。公司与CCT China GmbH Switzerland(以下简称“CCT”)签署了《战略合作框架协议》。双方将共同出资设立“冰雪运动公司”,共同打造及运营亚洲地区冰雪运动赛事,并进行商业开发。公司与瑞士CCT 公司的战略合作,亦是接轨国家战略的体现。

    冬奥会花落北京,冰雪运动弯道超车。2020 年冬奥会举办权花落北京,中国承诺鼓励3 亿人参与冬季奥运会,冰雪运动也越来越受关注。以滑雪产业为例,2015年滑雪总人次达到1250 万,较14 年增长21.36%。 2015 年已建设568 家滑雪场馆,新增108 家滑雪场。冰雪运动进入弯道超车阶段,其产业链条上的场馆业、赛事组织业、衍生品业,都将具备广阔发展空间。

    合作双赢,冰雪运动来袭。合作方CCT 是世界冰壶冠军巡回赛协会中国地区赛事IP 的唯一所有者及赛事主办方,将在2016 年第四季度在中国上海举办2016世界女子冰壶冠军巡回赛(上海大师赛)。公司与CTT 的合作包括:1)共同成立“冰雪运动公司”,以此为平台,撬动亚洲地区冰雪运动;2)以CCT 世界女子冰壶冠军巡回赛(上海大师赛)为契机, 对赛事的商业开发展开深度合作。

    体育六脉神剑全面打通。 本次战略合作是公司为了积极把握2022 年北京冬季奥运会背景下中国冰雪运动推广与发展的良好契机、贯彻公司416 体育产业发展战略而为,有助于打造丰富赛事资源的体育赛事平台,并与体育教育、体育地产(场馆建设)形成良好互动, 加速推进莱茵体育产业生态圈布局。公司体育六大板块布局进一步完善,六脉神剑全面打通。

    投资建议:维持“买入”评级。预计公司2015、2016 年每股收益分别是0.11和0.18 元, 公司4 月12 日收盘价格18.24 元,对应2015 年PE 为165.8 倍,2016 年PE 为101.3 倍。公司属目前全市场体育概念最纯、业务线布局不断完善、战略方向最清晰的公司。我们强烈看好公司中长期发展趋势,看好公司体育产业龙头地位,给予2016 年250 倍估值,即目标价为45 元,维持“买入”评级。