维持“谨慎推荐”评级 我们预计公司12年、13年EPS分别为0.84元,0.86元,综合考虑公司未来发展情况,维持公司“谨慎推荐”评级。 投资风险和结论的局限性 投资风险提示:(1)行业风险:铝价格走势与我们预计的偏差较大;国家限电政策力度超出我们预期;(2)公司风险:赵固能源收入因不可抗力因素造成业绩波动较大;(3)公司风险:热电机组建设投产不及预期。我们不排除上述风险对我们的结论构成影响。