事件：

    为增加公司土地储备，增强可持续发展能力，经 2011 年 7 月 7 日召开的公司第五届董事会临时会议批准，2011 年 7 月11 日公司通过联合竞拍方式，取得大连市山东路项目。项目总建筑面积 41.89 万平，总成交价款为 30.16 亿元。公司同时公告半年度业绩预增 50%-70%。

    投资建议：

    目前西山公馆项目预售问题已经顺利解决，项目下半年入市后将为公司实现现金回笼。此外按照前期公告，公司所签订的唐山项目“套保合同”有望在三季度获得收获。公司新项目获取方面小幅快跑，手头项目推进获取重大进展。预计公司2011、2012年 EPS分别是 0.51和 0.68元，RNAV在 7.85元。按照公司 7月 12日 4.38元股价计算，对应 PE为 8.58倍和 6.44倍。给予公司 2011年 15倍安全市盈率，对应股价 7.65元，维持对公司的“买入”评级。