事件：长安汽车发布2 月产销数据，1-2 月份共生产车辆36.5 万辆（+6.5%），1-2 月份共销售车辆43.3 万辆（+19.4%），其中自主品牌销量36.8 万辆（+19.0%），自主品牌新能源销量7.6 万辆（+56.0%）。

    2024 年1-2 月销量超43.3 万辆，自主品牌表现强劲。2024 年1-2 月，长安汽车销量433,071 辆，同比+19.4%；自主品牌销量368,088 辆，同比+19.0%；自主乘用车销量280,421 辆，同比+15.7%；自主品牌海外销量75,661 辆，同比+106.2%。自主品牌新能源1-2 月累计销量75,807 辆，同比+56.0%，其中深蓝汽车，阿维塔交付同比翻番，长安启源累计销量突破55000 辆。长安汽车自主品牌竞争力不断提升，长安启源、深蓝汽车、阿维塔三大智能电动品牌构筑满足不同细分市场需求的新发展格局。

    发布全球首款超级增程皮卡“长安猎手”，引领皮卡“新赛道”。2024 年3 月1 日，长安汽车举行旗下皮卡长安猎手上市发布会，长安汽车坚持以客户为中心、产品为主线，将长安皮卡作为产品战略的重要组成部分，作为产品布局的重要方向。长安汽车董事长表示将持续加大研发投入，创新皮卡“新价值”，引领皮卡“新赛道”，打造承载人们美好生活的“新皮卡”。

    同时长安汽车也将继续与STELLANTIS 集团深化合作，在产品研发、市场开拓等领域协同发展，共同打造皮卡产品平台，加速拓展东南亚、澳新、中南美洲、中东非洲等全球市场。

    长安启源A07 真香版搭载“金钟罩”电池，将实现超长续航。长安启源A07真香版将于近期上市，其拥有710km 无焦虑续航，电驱效率95%实现超低能耗，拥有25 分钟超级快充，风阻系数低至0.22。长安启源A07 搭载安全且高效的长安“金钟罩”电池：时代长安材料体系+标准化电芯制造工艺，打造防水耐高温、磕碰不变形的安全电池；标准化电芯+系列化电池包集成技术，充放电效率大于等于97%，实现电池车身高效集成；三元电芯，整包自主集成搭配极端环境下微核高频脉冲加热技术，实现电池超快补能。

    维持“强烈推荐”投资评级。公司把握新能源市场增长机遇期，坚持自主创新，随着全球首款超级增程皮卡“长安猎手”以及长安启源A07 真香版陆续上市，公司销量有望迈入新台阶。预计23-25 年归母净利润分别为120.5/116.0/150.2 亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

    风险提示：汽车行业下行风险；原材料价格波动及市场供应不足风险；行业政策变动风险。