尽管国家为保证农资产品供应，继续实施多项保证国内化肥市场供应的措施，包括继续对尿素产品暂免征收增值税，取消化肥限价政策，暂时保留对化肥生产用电、用气和铁路运输实行的价格优惠政策以及税收优惠等政策的实施在一定程度上为化肥企业的生产经营、保证国内化肥产品的供应提供了较好的政策支持，但在全球金融危机的影响下，产能过剩与需求萎缩使得化肥价格持续低迷，化肥价格出现了暴跌之后阴跌的现象，我们判断这种情况还将持续较长时间，在化肥价格低预期下，我们预测公司09-10年EPS为0.37元、0.41元、0.46元，维持中性评级。