chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

四川美丰(000731)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

四川美丰(000731)一季报点评:一季度业绩超预期 维持中性评级

http://www.chaguwang.cn  机构:中国国际金融有限公司  2015-04-27  查股网机构评级研报

业绩大幅超预期

    四川美丰公布2015年一季报,实现营业收入9亿元,同比下降15%,实现归股净利1,753万元,同比增长928%,合每股收益0.0296元,超出我们之前的预期。

    发展趋势

    扭亏为盈业绩超预期。报告期内公司实现了扭亏为盈,业绩超出了我们的预期。主要的原因是公司在五大主营业务发力生产和销售,并且复合肥的销量有所推进。其次,报告期内公司产品的价格实现上涨,也助力公司业绩出现反转。

    车用尿素优势突出。在柴油车国四排放标准全面实施后,车用尿 素市场需求将迎来增长。公司拥有60万吨车用尿素产能,渠道优势突出,具有规模和技术优势,未来增长潜力较大。公司将着力打造“Top!blue”品牌,实施车用尿素全球统一品牌策略,进一 步拓展渠道,车用尿素业绩有望加速。

    LNG业务进展顺利,阆中项目持续推进。公司从2013年起开始 涉足天然气领域,公司背靠中石化,布局清洁能源战略意图清晰,预期将在15年为公司贡献业绩。

    盈利预测调整

    我们上调2015年EPS 2049%到0.11元。上调2016年EPS 884%到0.13元。

    估值与建议

    维持“中性”评级。目前股价对应2015~2016年P/E分别为130x和105x。上调目标价到16元,上调幅度28%,对应16年P/E为123x。

    风险

    尿素价格低迷;市场估值中枢下行风险。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网