维持“增持” 评级，维持目标价24.13元/股。公司21年前三季度营业收入/归母净利润268.7/86.4 亿元，同比+25.49%/+6.15%；加权平均ROE（非年化）同比-0.08pct 至8.57%，符合我们的预期。我们维持全年公司营收及盈利预期，预计公司21-23 年EPS 的预测为1.65/2.04/2.45 元，维持目标价24.13 元/股，对应1.7 倍PB，维持“增持”评级。

    　　资产管理收入表现亮眼，成财富管理产业链发展重要抓手：资产管理业务净收入同比+56.2%至53.51 亿元，贡献了营业收入增量的70.4%。得益于优秀的投资能力，公司旗下基金产品收益率高居排名前列对投资者的吸引力强，两大王牌基金公司的资产管理规模的增长屡创新高。

    　　财富管理持续发展，公司投顾优势和产品优势凸显：公司在财富管理业务上的投入不断增加，证券业协会数据显示，公司投顾团队规模行业第一并控股及参股两大优质基金公司，在未来客户对投顾和产品品质需求提升的背景下，公司在财富管理产业链的竞争优势将更为显著。

    　　催化剂：权益市场行情走高。

    　　风险提示：资本市场大幅波动；资本市场改革低于预期