盈利预测：处于快速增长期，“谨慎增持”

    基于公司柴油机产品结构优化推动盈利能力不断提升，汽油机及APU 业务今年开始进入快速增长期，我们测算出公司09-2011 年EPS 分别为0.31 元、0.44 元及0.58 元。其中09 年剔除迪马股权转让后，EPS 为0.21元，而2010 年及2011 年EPS 并未考虑风力发电机及其它一次性收益贡献。

    对于一家业务已经迎来向上拐点的公司，我们认为为成长给出适当的溢价是合适的。建议给予2010 年20-22倍PE，对应的合理价值为9-10 元/股。维持“谨慎增持”的投资评级。