公司4月6日发布业绩快报：2011年实现营收32.9亿，YoY增长10.4%，净利润1.82亿，YoY增长14%，符合预期。我们认为业绩增长主要是电容屏模组在下半年逐步放量所致。公司同时预告1Q12盈利增长60%-80%，超出我们之前的预期。

    展望2012年，智能机的快速增长将拉动公司电容屏模组和HDI板的需求，公司有望量价齐升。综合考量，预计公司2012-2013年分别可实现净利润2.47亿、2.94亿，YoY增长36%、19%，对应EPS为0.56元、0.67元。目前股价对应PE分别为19.4倍、16.3倍。公司2012年业绩增长明确，维持“买入”评级。