关铝股份今早宣布其07 年上半年净利润有望同比增长400-500%至1.114 亿-1.337 亿元人民币(每股收益：0.306 元-0.368 元)。从季度数据来看，公司07 年2 季度的净利润有望达到7,610 万-9,840 万元人民币 (每股收益: 0.21 元-0.27 元)，环比增长率为116-179%。我们认为，强劲的季度增长主要是由于铝价环比上涨了1.1%并且氧化铝成本下降。公司预计的07 年上半年盈利占我们全年预测的29-35%，而07 年2 季度的盈利占我们全年预测的20-26%。由于预计07 年下半年氧化铝 (生产铝的原材料)价格疲软，我们维持对公司的全年盈利预测不变。由于公司目前的股价相当于11 倍08 年预测市盈率，并不贵，因此我们维持对其优于大市的评级。