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现代投资(000900)机构评级研报股票分析报告

 
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现代投资(000900)调研报告:傲雪寒梅独自开

http://www.chaguwang.cn  机构:东海证券股份有限公司  2008-05-30  查股网机构评级研报

2007年全年实现主营业务收入 158,512.27 万元,比去年同期增长41.03%;主营业务成本支出27,539.44 万元,比去年同期增长17.79%;实现归属于上市公司股东的净利润58,992.14 万元,比去年同期增长104.96%;每股收益1.48 元,比去年同期增长105.56%;净资产收益率为18.80%,比去年同期增长8.14%。

    2007 年度分红派息方案为以公司现有总股本399,165,900 股为基数,向全体股东按每10 股派发现金红利8.00 元(含税,扣税后,个人股东、投资基金实际每10 股派发现金红利7.20 元),分红额度在沪深两市位列第九名。

    虽然受雪灾影响,公司一季度业绩仍然稳步增长,2008年一季度实现主营业务收入33,956.44万元,同比小幅增长2.6%,实现净利润12,649.71万元,同比增长20.9%。

    计重收费自2007年6月1日实施以来,2007年第三季度及第四季度公司业绩大幅提升,单季收入增速分别同比达到57.07%、54.14%,净利润分别同期增长134.41%、151.02%。预计2008年4、5月份将是年内同比增长最快的两个月。

    预计公司08、09、10年基本每股收益为1.91、2.10、2.20元,参考行业平均水平及公司自身情况,公司08年合理市盈率区间应当为12-15倍,对应的价值区间在22.92元-28.65元。取08年市盈率14倍,公司目标价位为26.74元。

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