支撑评级的要点

    对宏观经济依旧持谨慎态度；

    公司所属的107 国道岳阳段公路收费权被政府赎回，对公司业绩产生一定影响；

    评级面临的主要风险

    2009 年的宏观经济与收费公路政策的不确定性；

    公司所属路段的大修可能即将开始。

    估值

    我们维持公司09-11 年每股收益预测1.481 元、1.581元和1.681 元。基于目前市场整体表现，我们将目标价从19.20 元下调为17.77 元，维持其持有评级。