我们预计公司10-11年的EPS分别为1.80、1.75元。对应EPS为10.9、11.2倍，目前估值在板块内较低，给予“推荐”评级。

    1. 今年上半年，车流量增长带动收入和净利润同比增长12.96%和10.62%。公司在经济复苏和公司内部加强管理的双重影响下，车流量继续稳步回升，长潭和潭耒高速共实现营业收入8.4亿元，比上年同期增加12%；毛利率为66.21%，同比下降了2.17%。

    2. 潭耒高速是公司最主要利润来源。潭耒高速长168.84公里，位于京珠高速国道主干线上，车流量增长有保证，是公司最主要的收入来源，今年上半年潭耒高速实现营收6.17亿，占营业收入的68%。但该路段自2005年以来已到大修年限，目前主要以公路养护为主，大修时间一再拖延。预计大修将在今年下半年或明上半年开工，届时将实行分段大修，单向封闭。

    3. 长潭高速面临分流。报告期内，长潭高速收入占主营收入比例为24.6%，在车流量带动下收入同比增长15.81%。长潭高速未来随着长株潭三城市一体化规划的逐步实施，一方面日益成为城市的市区道路，另一方面将受到长株潭城际铁路分流的冲击。这也是很多高速公路企业面临的共有的问题，但随着区域经济的发展，我们预计车流量增长在未来3年保持10%左右。

    4. 公司的金融业和环保产业投资颇具亮点。 目前公司控股现代投资文化传播公司、安迅投资发展、现代房地产和大有期货等公司，实现跨业发展。虽然目前除了大有期货发展迅猛成为利润增长点外，其他公司仍处于创投阶段，但日后随着成熟期的到来，相信能带来一定惊喜。