维持长短期"推荐"评级：虽然未来国内化肥价格面临一定下跌压力，但预计2005年下半年尿素产品价格仍能够维持在1650元/吨的限价附近，同时免征增值税的优惠政策将使2005年下半年公司尿素产品实际可确认的销售收入得到提高。根据中报所披露信息，调高泸天化2005年EPS预测值23%至0.79元。以2005年每股收益和7月26日最新收盘价5.97元计算，公司2005年市盈率为7.6倍，低于绩优化工股12倍左右的合理市盈率水平；即使考虑到公司业务相对单一和透明度较差的风险而给予一定折价，以9倍市盈率计算的合理价格也应当在7.0元，较当前价格有17%左右的涨幅，维持短期"推荐"的评级。公司是国内氮肥行业龙头，并拥有发展天然气化工的区位优势，维持长期"推荐"评级。