盈利预测与投资评级。我们预计四川地区2009 年水泥行业仍能维持较高的毛利率水平，但2010 年由于新增水泥产能的逐渐投产，毛利率水平可能会有所下滑。假设都江堰拉法基3 线能够在2010 年4 月份投产，资产注入能够在2009 年完成，原材料和能源价格不出现大的波动。我们预测2009、2010 年公司能够实现归属于母公司的净利润分别为3.47、4.18亿元，实现摊薄每股收益为0.51、0.61 元，以4 月10 日的收盘价计算，2009、2010 年的动态市盈率为18.8 倍和15.7倍，给与“增持”的评级，参考目前A 股市场估值水平，以2010 年18 倍市盈率计算，目标价11.0 元。