投资要点：

    公司公布2008年半年报：营业收入7.39亿，同比增长19.35%，净利润为4860万元，1季度出售广州南天闲置房产获得收益3600万，扣除非经常性损益后的净利润1242万，同比增长141%，稀释每股收益0.23元，销售费用及管理费用同比上升20%，公司业务扩展比较明显，呈现出高速增长态势。

    收入结构化调整明显，综合毛利率也有所增长，高毛利率的IT行业收入占比从去年53%增长到57%，保持全年上升到60%以上占比预测不变，按产品分类增加服务收入，实现了2100万的收入，金融设备产品依旧保持高速增长，同比增长超过100%，符合我们预期。

    5月中旬完成的定向增发募集项目进展顺利，投资建设已完成总体进度的20%左右，预计下半年将有收入贡献，IT企业4季度是公司合同款项执行的高峰，我们将继续跟踪公司业务及募投项目进展情况。

    公司限售股份持有股东都没有进行减持，严格遵守证监会要求规范，我们依旧认为公司基本不存在大小非问题。

    4月份公司控股子公司云南医药工业股份有限公司登陆代办股份转让系统（"三板"）工作正在进行之中，参股10%北京盈富泰克投资发展有限公司运作正常，其持有的科大讯飞公司已在深圳中小板上市。

    维持前期盈利预测，预测08、09、10年EPS分别为0.47元、0.63元、0.89元，净利润增长超过30%，给予09年30倍PE，其合理价值在18.90元，维持强烈推荐评级。

    风险提示：

    银行IT应用中，公司与国外企业比较还是有差距，毛利率高的软件及服务业务规模尚小。