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海安集团(001233)机构评级研报股票分析报告

 
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海安集团(001233):国内巨胎龙头 受益于份额提升以及采矿景气

http://www.chaguwang.cn  机构:环球富盛理财有限公司  2026-01-31  查股网机构评级研报

  公司是国内巨型轮胎领导者。公司的主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售,以及矿用轮胎运营管理业务。巨型全钢工程机械子午线轮胎是工程机械轮胎中极具特色的高端产品,其体积和质量巨大(最大轮胎外直径超过 4 米, 最大质量接近 6 吨) 、 工作条件苛刻、 不间断工作时间长,因此全钢巨胎产品的生产技术难度大,目前仅少数轮胎生产企业能够实现大规模量产。公司自2005年成立以来,一直专注于全钢巨胎产品的研发及生产,经过十几年的稳步发展,现已具备全系列型号全钢巨胎(轮辋直径49英寸及以上)的生产技术和量产能力,为国内外上百个矿山提供了全钢巨胎产品或服务。公司全钢巨胎产品具有可靠性强、一致性好、性价比高等特点,并凭借快速响应、持续改进、及时交货、精准定制等综合优势,逐步打破了国内全钢巨胎市场由国际三大品牌垄断的局面,实现了进口替代,推动了全钢巨胎的国产化进程。

      信晖集团为发行人控股股东,持有公司28.32%股份。朱晖先生为公司实际控制人,朱晖先生直接持有公司19.50%股份,并且通过信晖集团间接持有公司28.32%股份,合计持有公司47.82%股份。 公司实际控制人朱晖先生创立海安集团前,主要为露天矿山、水电枢纽重点工程车辆使用的工程 轮胎提供修补、翻新等服务,并在国内开展矿用轮胎运营管理业务。在多年的业务实践中,他针对工程轮胎在不同地区、不同矿山环境的使用情况, 在配方、结构和工艺等方面积累了丰富的技术和经验。

      风险提示

      市场竞争加剧及业务替代的风险

      海外子公司经营管理风险

      境外收入占比较高风险

      毛利率及业绩下滑的风险

      经营业绩波动风险

      业务规模扩大导致的管理风险

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