预计公司2009-2011年主营业务收入分别增长-10%、20%、20%，实现收入为14.62亿元、17.54亿元、21.05亿元；同时假设铜锌价格将继续上涨，持续至2010年末，公司09年四季度开始将面临原材料价格上涨的压力，并考虑09年冲回08年计提的1956万元资产减值准备，2010年厂房搬迁将节约1000万元左右，以及公司加强成本控制、加强内销开拓和青岛分公司盈利好转的事实。测算结果为，2009-2011年母公司净利润9343万元、8779万元、1.32亿元，每股收益分别为0.33元、0.31元、0.46元。

    从09年情况来看，公司定位于中高端水龙头受到了消费者的欢迎，不同于高端产品的萎靡。随着房地产市场和消费者信心复苏，反弹潜力较大，存在进一步超预期的可能；同时考虑公司的行业地位、不断扩张的销售渠道、成本控制能力和大股东的行业背景，目前行业（申万二级）2010整体平均市盈率为28倍，公司合理市盈率为25-30倍，价值中枢为7.75元-9.3元，给予“买入”评级。