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宝鹰股份(002047)机构评级研报股票分析报告

 
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宝鹰股份(002047):我爱我家 家装电商论坛纪要

http://www.chaguwang.cn  机构:上海申银万国证券研究所有限公司  2015-03-09  查股网机构评级研报

今天的论坛有不少我们很认同的观点:

    做好互联网家装的几个关键包括低成本获取客户的能力、柔性供应链或者说工业化装修的能力、服务

    我爱我家的目标:

    和谐、健康、高效、物超所值的家装平台

    2015 年,全年签约客户目标超过8 万户,上海系统建成以后全国快速复制。

    (2014 年,上海商品房成交16 万套,二手房成交29 万套)。

    家装是什么?

    分家庭装修和家庭装饰。70%需要的是标准化装修+个性化装饰,20%是一般个性化装修+个性化装饰,10%是强烈个性化装修+个性化装饰

    目标是实现家装公司、建材商、家具商、智能家居商、家电商、家居商,共赢。

    产业链上各个痛点:

    业主的困惑:

    1) 对设计期望与实际存在较大落差。家装企业中,一线梯队明确收取设计费用,而二三线梯队则将设计免费作为营销的卖点之一,但实际设计水准与用户期望差异较大。

    2) 钓鱼式销售多见。多数家装企业通过增项来赚取利润,消费者在实际完成装修的费用与最初谈定的价格有一定或较大差异。

    3) 费时费心费力。多数白领日常工作繁忙,没有精力坚固如此繁琐装修历程。而完全交给装饰公司,有时又有些不放心。

    4) 主材缺乏保障。品牌产品价格高,非品牌产品又不放心。

    5) 售后服务没有保障。业主装修完成后经常因为装修的各种问题与家装公司产生各种纠纷。

    结果就是,业主看上去是上帝,实际上是苦力

    原本设计师是艺术家,实际上是靠回扣生存

    家装公司:利润空间被挤压,传统广告、大型展会消费大成本高现在开展会成本高达数千,造成家装公司的注意力不在提升工艺水平,而是在营销动作,结算的时候引来矛盾,艰难的维系现状

    建材商、家具商:越来越严重的恶性竞争,利润急剧下滑,造成质量、服务不到位我爱我家的愿景是让家装回归本质

    一、建一个平台,通过信息系统,有效开发客户。系统提供信息流、咨询价值、商业价值,通过网站、PC、微站、APP。

    通过精准标签,定义出来客户。对客户的描述越精准,拿到的客户越精准,客户转化率就越高。我爱我家对每个客户有40 多个标签。

    为什么垂直网站有更高转化率?就跟客户描述、标签很有关系。试图建立这样的系统精准拉客户过来,再精准的把客户给到适合的家装公司。

    二、保障系统。如何保障客户利益,让业主用最少成本获取有价值的信息是家装的真正本质和来源。

    物联网、信任机制、契约精神。

    三、服务闭环。

    提高客户开发有效性,降低客户开发成本,让家装公司有更低成本更高效率获取客户。

    和家装公司一起推更好的建材。家装公司的利益,从设计师拿回扣,变成最好专业服务,在家具等商品上的导购作用才能显现。家装公司的利益在材料上会得到很好回馈。

    由此让家装公司回归家装本质。

    我爱我家只和家装公司合作,而不是跟施工队、工长合作。

    因为家装的施工队必须在有效的质量管理体系下才能完成施工。工长和施工队不能单独完成好的装修服务。要确保平台上的家装公司是真正能够有效完成家装业务。

    建材是不是有很大利润空间可以去挤?

    建材生产成本到最终零售价是有很大空间,但这个水分能否轻易挤出来?目前行业运行情况下,这个水分不能完全挤出来。因为建材每个平台都有相当大的sku,而单品数量的多,直接导致库存和资金占用比做服装的大得多。资金占用导致分销体系庞大和价格空间下不来。

    我爱我家通过平台建立新型的合作关系。将来我爱我家是销售渠道,是电商,各个品牌是厂商。原先各地经销商会成为经销商加服务商。通过我爱我家的套餐以及有组织的销售活动,更多的让销售处于可控和可预见状态。比如新年60 多套套餐,是我爱我家直营家装在做的,将来包括跟其他家装公司的合作,套餐会产生大量订单,提前一周给到材料商总部,材料商生产和发货的计划性大大加强,压货大大减少,通过我爱我家的资金运作,目标是贷着款下订单,从原料组织和落单生产都处于有效状态,材料行业的价格空间和水分可以真正去挤压,可以更好让消费者和家装公司去分享,而平台对利润的要求不会很高,家装公司和材料商都会分享到平台带来的利益,大家的服务都会做得更好,整个行业就会真正回归家装本质。

    包括荣欣在上海,推了很多套餐,得到了热烈追捧。让所有参与各方回归家装本质。

    荣欣怎么看工厂化装修?

    工厂化的本质是定制。而工业化是以标准化为基础、批量化为基数的流水线概念,是第三代装修。中国家装现在没有五十亿上百亿的企业,核心是缺乏标准化技术。荣欣已经完成了工业化产品的基础建设,去年已经完成几千家成品装潢的产品,它又不同套餐,通过预制,通过流水线生产的标准化产品,所以它又可以复制。成品装潢没有改变本质,其实是万能的。

    不管房型如何,不管功能如何有差异,但是风格不变,基础功能不变,单价不变。这是成品装潢和套餐最大的差别。

    如何把产品做到与众不同,也是关键。做好产品是应对市场竞争的关键。要把宜家的概念和装潢公司的概念链接起来。

    20 天是可以轻易完成的,大量产品通过工厂预制,现场配套就可以完成。每个月接30家可能会遇到两个问题,一个是实战问题,一个是产业化过程是否已经完成。如果能够从产业化思维,产品工艺都解决了,那是真正进入了工业化。

    工业化和工厂化的差别。工业化是极大提高效率,极大降低成本。工业化是材料、施工、管理成本的降低。现在自己不做工厂化了,因为买来的又好又便宜。专业加上专注才能更好。

    再好的产品还是要叫卖,电商是产品最好的推广人。

    诺基亚是典型的工厂化思维。苹果是开放的平台。它很多app 是别人的,跨行业跨界的合作是未来非常重要的的方向。

    客户最需要的是全屋装修装饰解决方案。

    除了装修以外的装饰是目前要马上认真思考的。不管在行业内停留在哪个阶段,把原来核心竞争力固有化,内功练强,把后端服务需要的资源整合进平台,就成为有优势的大礼包,解决客户需要解决的问题。

    旭日装修:

    F2C,极致成本定价,去掉所有中间环节,大订单获取大批量价格,自己建工厂实现标准化,可以保障价格和工期竞争优势。通过免费软件服务引流。

    亿邦动力如何看家装电商前景:

    目前说的电商是指成品电商。家装电商是半成品电商。买的不是地板,是装完以后的地板,需要有个服务的过程。现在发展很快,海尔日日顺,通过网站、渠道网络介入家装有关的市场,日日顺商城上在做地板、瓷砖等,把渠道能力以家庭为中心做延展。美乐乐,工业化运作,最擅长的是上游供应链的整合,通过越南、广东的外贸工厂,把供应链效率做到极致,成本降低,作用到价格上。引流能力很强,工业化运作。这种能力延展到家居行业中,从家居拓展到家装。居然之家,3 月15 号会上线居然在线,以设计师为中心,从卖产品成为卖内容的公司。我爱我家,介入式服务。这么多人投入来做,前景一定很大。

    柔性供应链的快速交付,韩都衣舍的核心,前面玩的不挣钱,靠流量改造后端,韩都在供应商大会上讲的是柔性供应链的竞争力,把很多服装品牌能够远远甩在身后。

    雷军去年自己投了一家家具公司,12 年做定制橱柜的时候,把内部全部晒出,所有的供应链都可以给你看,都可以追溯,用的材料都是可见的,获取信任,在其他可增值空间去赚钱。

    家装行业做互联网转型,要舍弃掉一些东西,换来新的东西。比如供应链金融,就不用抵押,而是有很多新方式,可创造市场的新的增量空间。

    京东云商如何看家装电商前景:

    回归到能否把好的质量销售给客户。京东内部的评价,是单个客户服务的成本是多少,当成本降得很低,就能做得比竞争对手更好。记忆犹新的是千团大战,留下来的是服务好的商家。

    电商和家居行业的结合点一定是在营销和服务上找到好的平衡。

    京东运营原则是看品类的市场容量。当流量成本和回报不匹配的时候,会不划算。看流量转化来看是否要在家居类推广。家居品类如果没有更高效率,京东可能不会有更多动作。

    如果这些标签能够获得行业趋势把控,在供应链构建就会更有效更完美。

    要共赢合作,老板要有情怀,有理想,会招引更多有才华的人。

    创客:

    生态搭建之后,从端到端供应链的优化,产生价值去分享,这是互联网思维。

    小米做的是改变后端供应链的事,趋势是道,形式是术。

    2014 年家装有1200 亿的网上交易数据,传统企业要分开看,有些是渠道,有些是产品。

    总结家装电商三点:

    1、 流量,2、产品,3、服务

    比如消费分期。大学里的去分期。社区里的,零利率,营销费用抵掉了贷款成本。

    未来家装的进入的窗口不在家装行业,可能从其他行业来。

    家装行业未来发展真的会去中介化。

    信息越来越碎片化,家装公司如何获取有效客户?之前的策略和方法要调整,要跟互联网结合。

    核心竞争力:服务、大数据、柔性供应链。

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