单四季度归母净利润同比增长36.17%，智慧能源业务加速2021 年，公司实现收入19.15 亿元，同比+13.23%；实现归母净利润3.05 亿元，同比+16.17%；实现扣非归母净利润2.83 亿元，同比+18.64%。单四季度来看，公司实现营业收入7.70 亿元，同比+8.79%；实现归母净利润1.62 亿元，同比+30.87%；实现扣非归母净利润1.47亿元，同比+36.17%。公司全年实现净利率15.94%，去年同期净利率为15.53%，较去年提升+41bps。推测公司高毛利业务带动盈利能力进一步提升。

    　　公司碳资产管理系统荣获软件行业协会颁发年度优秀软件产品2022 年1 月，远光碳资产管理平台V1.0 荣获中国软件行业协会2021年度优秀软件产品。自2017 年起，远光软件就开始布局发电集团的碳资产管理业务，经过5 年的探索与实践，目前已取得重大突破，成功落地实施了华能集团、国家电投集团的碳资产管理项目，同时，开启了水泥、电解铝两个重点细分控排行业的碳资产管理业务，助力客户早日实现双碳目标，推进绿色低碳发展。

    　　电力信息化改革加速，公司有望打开全新业务空间公司在电力行业企业管理软件领域长期处于领先地位，主营产品与服务包括集团管理、碳资产管理系统、配售电一体化平台、智能物联、能源区块链等，采取软硬一体化的模式，为客户提供全面的行业解决方案和服务。回顾2020 年，公司 66%收入来自于集团管理业务，34%收入来自于智慧能源、人工智能等优势领域业务。在电力信息化改革加速的大背景下，公司优势业务领域占比有望进一步提升。

    　　风险提示：电力改革政策推动进度不及预期；国网电商与公司业务融合不及预期等。

    　　投资建议：维持 “买入”评级。

    　　基于业绩快报，预计2021-2023 年归母净利润为3.05/3.80/4.92 亿元，增速为16.2%/24.4%/29.5%，摊薄EPS=0.23/0.29/0.37 元，对应PE为36/29/22 倍。维持“买入”评级。