维持前期盈利预测，预计2012-14 年獐子岛净利润约665.46、1164.04 、1567.87 百万元，同比增长33.6% 、74.9% 、34.7% ，2012-14 年EPS 分别为0.94 、1.64 、2.20 元，12 个月公司目标价28.2-32.8 元，对应17-20 倍13 年EPS，维持“买入”评级。