报告摘要:

    核心高管增持。公司总裁郑江家先生,副总裁、财务总监龙进军先生,董事、副总裁、董事会秘书鲁丽娜女士。计划从2015 年7 月9 日起一个月内,拟通过二级市场增持本公司股份,共计增持不低于700 万元的公司股票。增持所需资金由其自筹取得,本次增持系公司董事、高管的个人行为。

    增持坚定市场信心。受系统性风险公司股价下跌,距最高点跌幅50%,本次高管集体增持显示了高管对公司未来信心。我们公司整体质地优良,本次出现非理性下跌,高管增持时间点与增持金额都值得肯定。

    公司逻辑并无变化,长线资金可逐步介入,已有持仓可坚定持有。公司在2014 年成为橡机行业世界新霸主。未来公司看点重多:智慧工厂;机器人强势发展;橡胶谷迅速崛起;橡胶新材料取得突破。短期来看,公司软件硬件综合实力最强,在轮胎行业深耕多年,自动化业务也发展迅猛,近期发布公告参与收购北人机器人,可谓工业4.0 第一股;中长期来看,公司新材料业务的意义重大。市场逐步企稳,软控这种优质标的可逐步介入,前期买入的可继续坚定持有。

    维持买入评级,三年一千亿市值目标不变。摊薄后2015—2017 年EPS分别为0.32、0.5、0.72 元,对应动态PE46X、29X、20X,我们认为公司后续发展潜力巨大,市场调整不改变我们推荐信心,三年看千亿市值。