事件描述

    2015年4月13日，新海宜发布非公开发行股票预案，主要内容如下：1、拟向泓融投资、郑利彬、马玲芝、东吴汇增2号集合资产管理计划、蒋元生、孟繁诰6名投资者非公开发行股票募集资金不超过16.324亿元；2、发行价格为14.84元/股；3、非公开发行股份锁定期为36个月；4、募集资金将用于云服务平台建设项目、专网通信系统研发与产业化项目、社区健康美业O2O服务平台建设项目、偿还银行贷款、补充流动资金，拟投入募投资金分别为10.15亿元、1.21亿元、1.57亿元、2亿元、1.39亿元。

    事件评论

    大股东大额认购+三年锁定期，彰显公司长期成长信心：此次非公开发行股票方案，体现出公司对于未来长期发展的坚定信心，具体体现为：1、大股东认购比例高。公司第一大股东张亦斌持有泓融投资90%股权，此次定增，泓融投资和公司第二大股东马玲芝共认购5800万股，占总发行股份数的53%；2、锁定时间长。此次非公开发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起三年内不得转让。大股东参与定增认购比例之高、锁定时间之长，足以彰显出大股东对于公司长期发展的坚定信心。

    募集资金实现新业务拓展，加速公司转型步伐：公司此次募集大量资金旨在积极拓展新业务以加快公司转型，我们认为，公司此次募投项目均具有广阔发展前景，有助于为公司开辟全新成长空间，具体而言：1、未来三年中国云计算依然处于高速增长期，公司此次拟新增4500台机架，提供运营托管和云计算服务，充分分享云计算行业高景气；2、国家信息安全背景下，专网通信重要性显著提升，公司可以凭借其在公网通信领域的技术积累和经验优势，拓展专网通信业务，进一步落实公司“大通信”战略；3、健康美业O2O市场空间巨大，深圳易软技术可以凭借其软件互联网技术积累、运营经验、推广渠道资源，实现健康美业O2O新业务布局。

    “大通信+新能源”双主业发展，确保公司业绩高速增长：公司通信、新能源两条业务主线发展势头良好，足以确保公司业绩高速增长，具体而言：1、电子通信产品、IDC、软件互联网业务加速发展，支撑公司大通信板块高速增长；2、LED产能释放为公司新能源业务发展提供坚实保障。

    投资建议：我们看好公司长期发展前景，预计公司2015-2017年全面摊薄EPS为0.43元、0.64元、0.86元，重申对公司“推荐”评级。