事件:公司发布15年中报:上半年公司营业收入7.71亿,同比增长93.93%,归属母公司净利润8548万,同比增长50.77%。

    点评:

    快速增长主要原因在于上半年公司专网通信领域以及LED产品收入大幅增加。公司专网领域上半年实现收入3.4亿,占营收44.18%,上升为公司第一大业务,而去年同期专网尚未贡献收入。预计随着订单收入的确定,公司在专网通信领域的收入将持续增加。另外,公司的LED产品上半年实现收入9200万,同比增加153.8%。

    专网领域持续放量,IDC“内生+外延”,构建“云生态圈”。公司孙公司新海宜电子技术上半年实现专网营收3.4亿,虽然终止收购中华通信,但军民融合和军工信息化订单依然持续增长。公司与广和慧云、无限动力进行战略合作,打造“IDC-云平台-数据分析”的完整生产链;同时投资上海麦图,东方网信构建“云生态圈”。规划建成IDC数据中心6000台机架。受益国内IDC需求增长,我们预计公司IDC业务将呈现爆发式增长。

    盈利预测与投资建议:公司IDC、专网通信进入爆发式增长期将推动公司业绩持续高增长;同时,公司推出员工持股计划,大股东二级市场增持彰显了对自身高速发展的信心。我们看好公司的快速发展,预计公司15-17年EPS为0.36元、0.53元、0.75元,重申“增持”评级。

    风险提示:IDC、专网通信业绩不达预期、LED销售不达预期