业绩实现快速增长。2015 年前三季度公司实现营业收入12.60 亿元，同比增长103.37%；实现归属上市公司净利润1.19 亿元，同比增长37.01%；实现每股收益0.17 元。第三季度实现营业收入4.89亿元，同比增长120.31%；实现归属上市公司净利润0.34 亿元，同比增长11.33%，净利润增速下滑主要在于政府补贴减少，使第三季度营业外收入为200 万元，去年同期为2800 万元。

    积极推进“云生态圈”建设。期内公司积极推进“云生态圈”建设，未来2-3 年，公司将通过内生和外延共同推进模式，打造提供IDC、CDN 网络、云服务、大数据挖掘及分析服务的完整生态圈。

    根据规划，公司将在未来建设完成具有6000 台机架规模的数据中心，该数据中心是云服务、CDN 和大数据分析的中心机房，是整个“云生态圈”的基础和推动因素。

    专网通信打开市场空间。随着公众对效率、指挥调度的要求以及安全性不断提高和重视，国内专网通信不断稳步发展。公司适时进入专网通信市场，积极转型升级发展方向，期内公司完成大量专网通信系统订单和销售，预计将持续增长。此外，通过非公开发行A 股筹措资金用于专网通信系统研发与产业化，将增强公司专网通信研发与生产能力，加之受益于军民融合、军队信息化建设，专网通信产品订单将快速增长，不断提升对公司业务收入的贡献率，进一步打开市场空间。

    盈利预测及投资评级：未来公司将继续加大云服务平台建设、专网通信系统研发与产业化项目投入力度，持续推动公司业务转型升级。预计15-17 年将实现每股收益0.26、0.46、0.64 元，对应10月30 日收盘价市盈率为58.8、33.5、24.0 倍，给予增持投资评级。

    风险提示：转型成效低于预期；竞争加剧；投入产出风险。