维持公司“买入”评级

    公司未来业绩弹性、不确定性较大，取决于移动支付相关产业政策及运营商取向、新品推行速度等因素。

    不考虑移动支付、可能的新产品及EMV迁移的情况下，我们预测公司10/11/12年EPS为0.42/0.57/0.67。

    此外，我们对一些不确定较大的产品进行了情景分析：

    悲观预期下，公司10/11/12年EPS为0.59/0.79/1.09元，对应10/11／12年PE 33/25/18倍；

    中性预期下，公司10/11/12年EPS为0.69/1.29/1.72元，对应10/11/12年PE 29/15/12倍；

    乐观预期下，公司10/11/12年EPS为0.86/1.56/2.17元，对应10/11/12年PE 23/13/9倍。

    基于中性业绩预期及估值情况，维持公司“买入”评级。