我们认为该营销政策虽然短期吞噬08 年业绩，然而长期将使公司受益。主要原因在于：首先，该营销政策主推的产品心可舒在公司主营业务收入中占比超过85%，对于公司业绩影响巨大。其次，如果该产品符合预期进入基本药物目录，结合08 年下半年起进行的大规模市场开拓，公司在各级医院网点的市场占有率将迅速提升。再次，公司之前已经完成了10 亿片心可舒片的车间建设，实际扩张产能2.38 倍，产能瓶颈已经解除。最后公司在07 年就已经完成了心可舒的提价。我们认为未来几年公司业绩将有可能大幅超出市场预期。

    我们将土地转让的收益移至2009 年，上调盈利预测至09、10 年的每股收益1.83 元、1.30 元，给予公司“推荐”评级。