半年报综述：

    　　1、营收同比+9.3%、净利润同比+14.9%，总体稳健；基数效应影响较大。去年息差低基数贡献净利息收入高增；同时非息高基数拖累今年收入；利息与非息一正一负共同驱动营收总体稳健。

    　　2、净利息收入环比-3.2%: 负债成本上行拖累净息差。测算的二季度息差环比下降13bp 至1.87%。息差环比下降主要是负债成本上行拖累：单季年化时点资产端收益率环比一季度持平在4.19%。资产端结构正贡献、利率负贡献。结构方面，贷款和高收益零售贷款占比提升。利率方面，预计新发以及存量重定价仍有拖累。但负债端付息率环比上行10bp 至2.15%。主要是存款增量边际减弱，同时企业存款定价也有所上升。

    　　3、资产负债增速及结构：零售信贷投放保持高增。资产端： 生息资产同比增16.4%，贷款同比增18.1%，同比增速均有所提升。2Q23 单季新增贷款719 亿、同比去年Q2 多增122 亿；对公、零售分别新增143 亿、317 亿，对公较去年同期少增41亿，零售较2Q22 多增161 亿，零售投放保持高增，主要是消费贷支撑。负债端：

    　　2Q23 存量存款增速延续同比高增态势；但在1 季度高增基础上2 季度增量减弱。

    　　计息负债同比增 17%; 存款同比增24.2%。存款、同业负债和发债占比较1Q23变动-2.8、+0.7、+2.1pcts。2 季度存款减少339 亿，在1 季度开门红高增基础上，2 季度规模边际略有下降。

    　　4、净非息收入增速下行，1H23 净非息收入同比-1.2%（vs 1Q23 同比+9.2%），主要是去年同期投资收益和公允价值浮盈高基数所致。净手续费：1H23 同比+1.3%（vs 1Q23 同比+2.9%），基本稳定。净其他非息收入：1H23 同比-2.2% （vs 1Q23 同比+12.1%）。

    　　5、资产质量：良率稳定，不良生成率下行。不良率与一季度末持平在0.76%，维持优异水平。2Q23 单季年化不良生成率环比下降15bp 至0.78%。关注类贷款占比环比微升 1bp 至 0.55%，总体维持极低水平。公司拨备计提力度较1 季度略小，拨备覆盖率环比下降12.55 个点至 488.91%；拨贷比环比下降8bp 至3.71%。

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    　　风险提示：经济下滑超预期、公司经营不及预期。