投资要点

    　　事件：8 月28日，广电运通发布2022年半年报，实现营业总收入30.94亿元，同比增长13.17%；实现归母净利润4.13 亿元，同比增长10.15%；实现扣非净利润3.69 亿元，同比增长12.34%。

    　　2022H1 业绩稳健增长，金融科技+城市智能驱动成长。2022 年上半年，公司实现营业收入30.94 亿元，同比增长13.17%。其中，金融科技业务实现营业收入17.16 亿，同比增长9.43%；城市智能业务实现营业收入13.78 亿元，同比增长18.2%。2022 上半年，实现扣非净利润3.69 亿元，同比增长12.34%，在疫情影响下，公司保持稳健增长，体现出较强的盈利能力。

    　　积极布局金融科技新机遇，信创及数币项目持续突破。金融信创方面，2022年上半年，公司的现金设备全线入围6 大行，中标邮政集团、哈密市商业银行超级柜台软硬件项目；数字人民币方面，公司中标了宁夏银行、长安银行、新疆农信等数字人民币核心业务系统建设项目。同时，公司部署了渠道金融、数字化运营、智能网点等产品线，并着力研发虚拟数字人、虚拟银行、AI 互动等平台，前瞻布局元宇宙应用领域，把握金融科技新机遇。

    　　城市智能不断落地标杆项目，AI 赋能数字经济新业态。2022 年公司政企数字化、智能安全业务成功在广州等地打造标杆项目，并落地了广州市国资国企数据共享交换平台、广州市国资国企云建设项目。同时，公司依托AI 能力赋能创新场景，在智慧教育、“互联网+服务”、DCEP 在线支付等领域落地AI 产品。

    　　盈利预测与投资建议：基于公司2022 年中报，给予2022 年至2024 年归母净利润预测为9.51/11.13/13.26 亿元，维持“审慎增持”评级。

    　　风险提示：金融信创推进节奏不及预期；数字人民币试点推进不及预期；AI产品研发及推广不及预期。