投资要点

    践行双主业发展战略,进入医院洁净工程和医疗器械领域。公司公告今日公告称投资两家企业进入医院洁净工程服务和医疗器械领域:(1)以1060万元的价格受让四川晨曦80%股权,并且股东一致同意增资1000 万元,股权比例保持不变;(2)以4000 万元对优适医疗增资获得25%股权。同时公司公告称获得青岛海尔2016 年大宗有色铝箔大资源互换项目中标,中标金额约为3-3.5 亿元。我们认为,公司此次公布进入医院洁净业务和医疗器械领域,是公司践行“铝材+医疗健康”大战略的重要一步,未来转型的步伐坚定。

    三年期定增即将完成,公司转型步伐加快。公司三年期定增已获得证监会批文,定增即将完成,募集资金为10.8 亿元,大大增强公司资本实力。有助于实施“铝材+医疗健康”双主业发展战略。公司将充分利用上市公司平台和资源,以上海朗脉为中心做大做强“大医疗健康”业务,同时我们认为,公司将充分依赖九鼎在医疗健康领域的资源和背景,在其他医疗健康领域也将积极布局。

    盈利预测:预计公司2015-2017 年净利润分别为1.14、2.04 和2.45 亿元,EPS 分别为0.18、0.32 和0.39 元,考虑到公司未来医疗健康领域转型,维持公司“增持”评级。

    风险提示:转型医药健康领域低于预期风险;铝延产品加工费大幅下降风险。