短期来看，由于生产线建设、投产、调试、正常运营、产品销售中间可能会存在一些不可预期的外在干扰，但是我们认为这些只能改变业绩的短期分布，不能改变中航三鑫向好的趋势，我们看好中航三鑫主要基于以下理由：

    建筑节能和太阳能电池不断向好的长期趋势，节能玻璃和太阳能玻璃需求空间巨大。

    公司良好的产品品质（PPG和 DTEC交钥匙工程是其保障）和差异化的定位使得公司具备明显的竞争优势。

    公司目前的幕墙施工业务盈利能力较低，而新投产的特种玻璃盈利能力远大于目前业务，业绩增速和利润率均处在快速提升时段；同时，公司单位市值的特种玻璃产能还比较低，业绩弹性很大。

    我们预计 10-12年的 EPS分别为 0.21、0.60、1.18元，对应市盈率分别为 68.38、24.35、12.33，鉴于上面的理由，我们维持“推荐”评级。